من المتوقع أن تؤثر العديد من المؤشرات الرئيسية على اتجاهات السوق خلال هذا الأسبوع، والذي سيشهد صدور عدد كبير من البيانات الاقتصادية المهمة وتقارير أرباح الشركات. ستزودنا التقارير ذات التأثير المرتفع، بما في ذلك الوظائف غير الزراعية والتضخم في الولايات المتحدة، إلى جانب قرار سعر الفائدة في اليابان، برؤية شاملة حول أوضاع الاقتصاد العالمي والضغوط التضخمية. كما ستقدم تقارير الأرباح من شركات قيادية، مثل Alphabet وApple وExxon Mobil، نظرة عامة حول أداء القطاعات التي تعمل بها، وهو الأمر الذي من المفترض أن يساعد المستثمرين على التعامل مع اتجاهات الاقتصاد الكلي والجزئي. وعلى أية حال، قد تشهد الأسواق المالية تحولات دراماتيكية في المعنويات واستراتيجيات الأصول الرئيسية مع توارد صدور البيانات الاقتصادية على المستوى الوطني والعالمي.
الأحداث الاقتصادية ذات التأثير المرتفع
الثلاثاء 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر CB لثقة المستهلك (الدولار الأمريكي)
الثلاثاء 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: تقرير JOLTS للوظائف الشاغرة
(الدولار الأمريكي)
الأربعاء 02:30 صباحًا (توقيت جرينتش+2) – أستراليا: مؤشر أسعار المستهلكين – ربع سنوي (الدولار الأسترالي)
الأربعاء 14:15 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: تقرير ADP للتغير في الوظائف غير الزراعية
(الدولار الأمريكي)
الأربعاء 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: الناتج المحلي الإجمالي – ربع سنوي (الدولار الأمريكي)
الخميس 03:30 صباحًا (توقيت جرينتش+2) – الصين: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (اليوان الصيني)
الخميس 04:30 صباحًا (الخميس) (توقيت جرينتش+2) – اليابان: قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة (الين الياباني)
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) –كندا: الناتج المحلي الإجمالي الشهري (الدولار الكندي)
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي الشهري (الدولار الأمريكي)
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: طلبات إعانات البطالة (الدولار الأمريكي)
الجمعة 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: التغير في التوظيف خارج القطاع الزراعي (الدولار الأمريكي)
الجمعة 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع التصنيعي (الدولار الأمريكي)
الثلاثاء 29 أكتوبر
16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر CB لثقة المستهلك (الدولار الأمريكي)
يوفر مؤشر ثقة المستهلك تحليلاً شاملاً لمعنويات المستهلكين وتوقعاتهم تجاه الظروف الاقتصادية الحالية والمستقبلية. تُنشر البيانات شهريًا، وهي تقيس آراء المستهلكين بخصوص نوايا الإنفاق، وخطط العطلات، وتوقعاتهم بشأن التضخم، وأسعار الأسهم، وأسعار الفائدة. يُقسم التقرير حسب التركيبة السكانية، مثل العمر والدخل، ويتضمن رؤى حسب المنطقة الجغرافية في أكبر ثماني ولايات أمريكية. تعتبر هذه البيانات مفيدة للغاية بالنسبة للشركات وصانعي السياسات، حيث تساعدهم في تقييم سلوك المستهلكين والتنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية.
كشف مسح ثقة المستهلك لسبتمبر 2024 عن انخفاض ملحوظ في معنويات المستهلك الأمريكي، حيث انخفض المؤشر إلى 98.7 من 105.6 في أغسطس. ساهمت المخاوف بشأن سوق العمل في هذا التراجع، بما في ذلك انخفاض عدد الوظائف الشاغرة وضعف نمو الرواتب.
يتوقع خبراء الاقتصاد أن يسجل التقرير القادم قراءة بحدود 99.2.
الثلاثاء 16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: تقرير JOLTS للوظائف الشاغرة (الدولار الأمريكي)
هو تقرير شهري يعتمد على استطلاع آراء أرباب العمل، حيث يعرض عدد الوظائف الشاغرة في قطاعات التجارة والصناعة والأعمال المكتبية، ولكن مع استثناء القطاع الزراعي.
يؤثر ارتفاع قيمة هذا المؤشر بشكل إيجابي على سعر صرف الدولار الأمريكي.
أظهر مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة لشهر أغسطس 2024 (JOLTS) ثبات عدد الوظائف الشاغرة عند 8.0 مليون، والتوظيف عند 5.3 مليون، كما انخفض معدل تسريح العمالة قليلاً إلى 5.0 مليون. وانخفض عدد الموظفين الذين تركوا العمل إلى 3.1 مليون. وزادت الوظائف الشاغرة في قطاع البناء والحكومة المحلية/الولائية ولكنها انخفضت في الخدمات الأخرى. وظلت حالات التسريح والفصل من العمل مستقرة عند 1.6 مليون.
الأربعاء، 30 أكتوبر
الأربعاء 02:30 صباحًا (توقيت جرينتش+2) – أستراليا: مؤشر أسعار المستهلكين – ربع سنوي (الدولار الأسترالي)
يعد مؤشر أسعار المستهلك مقياسًا رئيسيًا للتضخم، حيث يتتبع التغيرات في أسعار السلع والخدمات عبر فئات مختلفة من نفقات الأسر. توفر هذه البيانات نظرة ثاقبة لاتجاهات أسعار المستهلك، مما يساعد في تقييم تكاليف المعيشة والضغوط التضخمية. يستخدم صناع السياسات، بما في ذلك البنوك المركزية، مؤشر أسعار المستهلك لتوجيه القرارات بشأن السياسة النقدية، مثل أسعار الفائدة، وتستخدمه الشركات لتعديل استراتيجيات التسعير والعقود المرتبطة بالتضخم.
في الربع الثاني من يونيو 2024، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا بنسبة 1.0%. وعلى مدار الأشهر الاثني عشر الماضية، ارتفع المؤشر بنسبة 3.8%. وشهدت أكبر زيادات الأسعار في الإسكان (+1.1%)، والأغذية والمشروبات غير الكحولية (+1.2%)، والملابس والأحذية (+3.1%)، والكحول والتبغ (+1.5%).
يتوقع خبراء الاقتصاد معدل نمو ربع سنوي بنسبة 0.4%.
الأربعاء 14:15 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: تقرير ADP للتغير في الوظائف غير الزراعية (الدولار الأمريكي)
يتتبع تقرير ADP للتغير في الوظائف غير الزراعية التغير الشهري في عدد الوظائف في 19 من القطاعات الصناعية في الولايات المتحدة، مع استبعاد القطاعات الحكومية والزراعية، وذلك استنادًا إلى بيانات الرواتب المجمعة لأكثر من 25 مليون موظف أمريكي.
قد يكون لنمو التوظيف تأثير إيجابي على الدولار الأمريكي.
أظهر تقرير ADP لشهر سبتمبر 2024 أن القطاع الخاص أضاف 143000 وظيفة، بينما ارتفع الأجر السنوي بنسبة 4.7٪ على أساس سنوي. يوفر التقرير، الذي يستند إلى بيانات الرواتب المجهولة المصدر لأكثر من 25 مليون موظف أمريكي، رؤى في الوقت الحقيقي عن سوق العمل. الجدير بالذكر أن علاوة نمو الأجور لمن يغيرون وظائفهم مقارنة بمن يظلون في وظائفهم تقلصت إلى 1.9٪، وهو أدنى مستوى منذ يناير.
يتوقع المحللون أن يُضيف أصحاب العمل في القطاع الخاص 106,000 وظيفة في أكتوبر.
الخميس 31 أكتوبر
03:30 صباحًا (توقيت جرينتش+2) – الصين: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (اليوان الصيني)
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني (PMI) هو مؤشر شهري للنشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع في الصين، تنشره اتحاد اللوجستيات والمشتريات الصيني (CFLP) والمكتب الوطني للإحصاء (NBS). وهو يستطلع أراء 3200 شركة عبر مختلف الصناعات والمناطق الجغرافية، ويقيس المؤشرات الفرعية الرئيسية مثل الإنتاج والطلبيات الجديدة والتوظيف. تشير قراءة مؤشر مديري المشتريات فوق 50 إلى نمو القطاع، بينما تشير القراءة أقل من 50 إلى الانكماش.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي في الصين إلى 49.8 في سبتمبر 2024، وهو ما يعكس انخفاض الضغوط رغم استمرار التوقعات الانكماشية. أفصحت الشركات الكبيرة عن تسجيل نمو طفيف، بينما لا يزال مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة أقل من المستوى النفسي 50. أظهر التقرير أيضًا تحسن معدلات الإنتاج، لكن لا تزال طلبات التصدير والمتأخرات منخفضة. ارتفعت أسعار المدخلات، بينما ظل نشاط التوظيف ضعيفًا بالتوازي مع استقرار توقعات الأعمال عند 52.0.
يتوقع خبراء الاقتصاد أن يسجل التقرير القادم قراءة بحدود 49.9
04:30 صباحًا (الخميس) (توقيت جرينتش+2) – اليابان: قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة (الين الياباني)
يعلن بنك اليابان عن قراره بشأن سعر الفائدة ثماني مرات في السنة. ويُستخدم سعر الفائدة الذي يُعلنه البنك المركزي في تحديد تكلفة القروض التي تمنحها البنوك التجارية، لذلك يعتبر أحد الأدوات الرئيسية للسياسة النقدية التي يستخدمها بنك اليابان في ترويض قوة العملة.
يؤثر رفع سعر الفائدة تقليديًا بشكل إيجابي على سعر صرف الين.
كان بنك اليابان قد أبقى على سعر الفائدة في الاجتماع الأخير عند 0.25%، مبررًا ذلك باعتدال النمو الاقتصادي في ظل استقرار الصادرات والإنتاج الصناعي.
يعتقد خبراء الاقتصاد أن بنك اليابان سيبقي على سعر الفائدة دون تغيير خلال الاجتماع القادم.
14:30 (توقيت جرينتش+2) –كندا: الناتج المحلي الإجمالي الشهري (الدولار الكندي)
يُعد الناتج المحلي الإجمالي أحد المقاييس الرئيسية لحجم النشاط الاقتصادي في بلد أو إقليم معين. يمثل هذا المؤشر القيمة الكلية لجميع السلع والخدمات المنتجة مطروحًا منها الاستهلاك الوسيط، مثل المواد الخام. يُحسب الناتج المحلي الإجمالي باستخدام أساليب متعددة، مثل طريقة القيمة المُضافة، والتي تنظر إلى حجم مساهمة كل قطاع في الاقتصاد القومي. يعكس نمو الناتج المحلي الإجمالي وجود نمو اقتصادي، فيما يشير التباطؤ إلى ظروف انكماشية، وهو يُستخدم عمومًا كمعيار لقياس الوضع العام للاقتصاد.
ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في يوليو بنسبة 0.2% بعد تسجيل نمو صفري في يوليو. جاء النمو الأخير بدعم من تجارة التجزئة والقطاع العام والتمويل والتأمين، وهو ما عوض التأثير السلبي لحرائق الغابات على خدمات النقل والإقامة. سجلت القطاعات المنتجة للسلع نموًا بنسبة 0.1% بدعم من المرافق والتصنيع. وبشكل عام، حقق 13 قطاعًا من أصل 20 قطاعًا معدلات نمو إيجابية.
يتوقع المحللون أن تُظهر البيانات القادمة نموًا بنسبة 0.1%.
14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي الشهري (الدولار الأمريكي)
يقيس مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي قيمة السلع والخدمات التي يستهلكها الأفراد والعائلات، لذلك يُعتبر مؤشر رئيسي للإنفاق الاستهلاكي والذي يستحوذ بدوره على جزء كبير من النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة. تُستخدم هذه البيانات عادةً في تتبع اتجاهات التضخم، حيث تعرض الأسعار التي يدفعها المستهلكون. كما يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي باعتباره المقياس المُفضل للتضخم في توجيه قرارات السياسة النقدية، والتي تستهدف بدورها الحفاظ على استقرار الأسعار في الاقتصاد الأمريكي.
في أغسطس 2024، ارتفع الدخل الشخصي والدخل المتاح بنسبة 0.2٪، بينما ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.2٪، مدفوعة بزيادة الإنفاق على الخدمات. ارتفع مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي بنسبة 0.1٪، مع زيادة مماثلة عند استبعاد الغذاء والطاقة. بلغ معدل الادخار الشخصي 4.8٪.
يتوقع خبراء الاقتصاد زيادة متواضعة بنسبة 0.2٪ في مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى ارتفاع طفيف في ضغوط الأسعار.
الخميس 14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: طلبات إعانات البطالة (الدولار الأمريكي)
يتقدم بطلبات الحصول على إعانات البطالة الأفراد العاطلين عن العمل والذين يسعون للاستفادة من تأمين البطالة بعد ترك وظيفتهم. يعتبر هذا التقرير مؤشر اقتصادي رائد يعكس ظروف العمل، ولكن قد تكون الأرقام متقلبة ويصعب تعديلها موسميًا لأنها بيانات إدارية تصدر بشكل أسبوعي.
في الأسبوع المنتهي في 12 أكتوبر، انخفضت طلبات البطالة الأولية بمقدار 19000 إلى 241000، في حين ارتفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع إلى 236250. وظل معدل البطالة المؤمن عليها عند 1.2٪. زاد عدد العاطلين عن العمل المؤمن عليهم بمقدار 9000 إلى 1867000، مع متوسط أربعة أسابيع عند 1842750.
يتوقع المحللون زيادة قدرها 230000 طلب بطالة أولي في التقرير القادم.
الجمعة 1 نوفمبر
14:30 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: التغير في التوظيف خارج القطاع الزراعي (الدولار الأمريكي)
يُظهر تقرير الرواتب غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة المضافة في الولايات المتحدة عبر جميع القطاعات غير الزراعية لشهر معين. ويمكن أن يؤثر ارتفاع هذا المؤشر بشكل إيجابي على قيمة الدولار.
في سبتمبر زادت الوظائف في القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة بمقدار 254 ألف وظيفة، في حين ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.1%. وجاء ارتفاع الوظائف بشكل رئيسي من قطاعات مثل خدمات الأغذية والرعاية الصحية والحكومة والمساعدات الاجتماعية والبناء. ارتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.4%، وانخفض متوسط أسبوع العمل إلى 34.2 ساعة.
يتوقع المحللون زيادة قدرها 131 ألف وظيفة في الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.
16:00 (توقيت جرينتش+2) – الولايات المتحدة: مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع التصنيعي (الدولار الأمريكي)
مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي هو مسح شهري لأنشطة التصنيع في الولايات المتحدة. يتضمن التقرير مؤشرًا مُركبًا يعكس نمو القطاع إذا سجل قراءة أعلى من 50%، وانكماشه إذا جاءت دون هذا المستوى النفسي. يتتبع التقرير التغيرات في المؤشرات الفرعية الرئيسية مثل الطلبيات الجديدة والإنتاج والتوظيف، وهو ما يزودنا برؤى شاملة حول أداء قطاع التصنيع والاقتصاد بشكل عام.
سجل قطاع التصنيع في الولايات المتحدة انكماشًا للشهر السادس على التوالي في سبتمبر، حيث استقرت قراءة مؤشر مديري المشتريات عند 47.2%.
يتوقع المحللون زيادة متواضعة في نشاط التصنيع مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات إلى 47.7%.
أرباح الشركات (28 أكتوبر – 1 نوفمبر)
الاثنين، 28 أكتوبر: Ford Motor Company (F)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: Alphabet Inc. (GOOGL)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: BP p.l.c. (BP)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: Electronic Arts Inc. (EA)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: McDonald’s Corporation (MCD)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: Pfizer Inc. (PFE)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: Snap Inc. (SNAP)
الثلاثاء، 29 أكتوبر: Visa Inc. (V)
الأربعاء، 30 أكتوبر: Caterpillar Inc. (CAT)
الأربعاء، 30 أكتوبر: Meta Platforms, Inc. (META)
الأربعاء، 30 أكتوبر: Microsoft Corporation (MSFT)
الأربعاء، 30 أكتوبر: PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
الأربعاء، 30 أكتوبر: Starbucks Corporation (SBUX)
الخميس، 31 أكتوبر: Apple Inc. (AAPL)
الخميس، 31 أكتوبر: Amazon.com, Inc. (AMZN)
الخميس، 31 أكتوبر: Intel Corporation (INTC)
الخميس، 31 أكتوبر: Merck & Co., Inc. (MRK)
الجمعة، 1 نوفمبر: Chevron Corporation (CVX)
الجمعة، 1 نوفمبر: Exxon Mobil Corporation (XOM)
خاتمة
يمثل هذا الأسبوع فترة ديناميكية للأسواق المالية، حيث من المُرجح أن تؤيد البيانات الاقتصادية الحاسمة وتقارير أرباح الشركات الكبرى صياغة معنويات المستثمرين. ستوفر المؤشرات الرئيسية مثل الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، وبيانات التضخم، وقرار سعر الفائدة اليابانية، رؤى شاملة حول أوضاع الاقتصاد العالمية واتجاهات التضخم وظروف سوق العمل. كما ستزودنا تقارير أرباح الشركات القيادية، بما في ذلك شركات التكنولوجيا العملاقة وشركات الطاقة، برؤى إضافية حول مرونة تلك القطاعات. وعلى أية حال، قد تشهد الأسواق المالية تحولات دراماتيكية في استراتيجيات التداول ومعنويات المستثمرين عبر فئات الأصول الرئيسية بالتوازي مع تطور البيانات الاقتصادية، وهو ما سيجعل هذا الأسبوع محوريًا بالنسبة للمستثمرين وصانعي السياسات على حد سواء.