AIブーム、FRBの期待、貿易関連の動向が市場を熱狂の淵に追いやる

市場は、米中貿易合意への期待と連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの可能性が投資家の信頼を後押しする中、楽観的なムードにある。ナスダック100やS&P 500などの主要指数は、人工知能への熱狂、好調なハイテク企業の決算、インフレ懸念の緩和を背景に、過去最高値を更新している。この勢いの中心にあるのは、Microsoft を抜き、世界一の企業価値を誇るNvidiaだ。しかし、経済指標は混在しており、FRB のメッセージも慎重なため、この上昇がいつまで続くかについては疑問が残る。

市場は貿易協議の進展期待とFRBの利下げ観測を受けて上昇

世界的な株式市場は、米中貿易合意への期待と米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しにより、投資家の信頼感が回復したことから上昇した。ナスダック100指数は新たな記録高を更新し、S&P 500指数も記録高に近づいた。米中間の新たな貿易合意と米税制改革交渉の進展も、市場感情を後押しした。

投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年中に少なくとも2回利下げを行うと予想している。特に、米経済指標の弱さが示されたことで、消費者支出の減速や失業保険申請件数の増加が背景にある。しかし、アナリストは、経済成長が鈍化したり企業利益が予想を下回ったりした場合、現在の株価上昇局面が持続しない可能性があると警告している。

一方、銅の価格は供給不足の懸念から急騰し、東京のインフレ率は鈍化した。アジアでは、日本の株式市場は上昇したが、中国の市場は利益の悪化を受けて下落した。全体として、市場は当面は楽観的だが、不確実性は残っている。

FRBのシグナル：7月の利下げはなし、忍耐が依然として基本方針

ジェローム・パウエル（Jerome Powell）議長を含む連邦準備制度理事会（FRB）のほとんどの当局者は、7月下旬の次回会合で金利を引き下げる準備はできていない。インフレは鈍化し、雇用市場も若干の軟化が見られるが、FRBの多くのメンバーは、特に新たな関税の影響に関するさらなるデータを確認してから、政策の変更を決定したいと考えている

一部の当局者は、インフレ率が低水準を維持した場合、秋に利下げが行われる可能性があると指摘しているが、現時点でのメッセージは明確であり、彼らは慎重な姿勢を崩していない。連邦準備制度理事会（FRB）は、借り入れコストを引き下げる措置を講じる前に、物価上昇圧力が再燃しないことを確認したいと考えている

ウォール街はテクノロジーブームの高まりを受けてリスク追求に走る

投資家たちは、S&P 500が過去最高値に近づく中、特にテクノロジー株や他の高ボラティリティ株など、株式市場のリスクの高い分野に殺到している。関税問題や経済の減速、グローバルな緊張など、継続的な懸念があるにもかかわらず、多くの投資家はリスクを無視し、AIや大型テクノロジー株などのモメンタム戦略に大規模な投資を続けている。

この楽観的な波は、値下がり時に買い入れ、最も大きな利益見込みのある株式に焦点を当てている個人投資家によって牽引されている。一方、中小規模の企業は後れを取っており、テクノロジー関連の大手企業が市場パフォーマンスを支配し、今年の利益成長の大部分を牽引している。

テクニカル分析

4月7日の安値86.28から反発した後、NVIDIAは強気バイアスを維持し、20日EMAおよび50日EMAを上回って取引されている。モメンタムインジケーターも、モメンタムオシレーターが100を上回り、相対力指数（RSI）が50を上回っていることから、この見方を裏付けている。しかし、価格とモメンタムの間でネガティブなダイバージェンスが見られることから、一時的な停滞や調整の可能性も示唆されている。主な抵抗線は156.37、160.03、170.52、177.01であり、支持線は145.83、137.06、128.80である。

NVIDIAがAIブームを背景に記録的な急成長を遂げ、世界トップに躍り出る

Nvidiaの株価は、史上最高値を更新した後も上昇を続けており、時価総額は約 3.77 兆ドルに達し、マイクロソフトを抜いて世界一の企業となったり。4月以降1.5兆ドルも急上昇したこの急成長は、AI チップの旺盛な需要と好調な決算が原動力となっている。

結論

投資家の熱狂は、AI駆動型の技術成長、貿易楽観論、および米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待に後押しされ、市場を過去最高水準に近い水準まで押し上げている。Nvidiaの急激な上昇は、現在のリスク許容度とイノベーションへの意欲を浮き彫りにしている。しかし、経済指標の混在とFRBの警戒姿勢を踏まえると、先行きは必ずしもスムーズではない可能性がある。勢いは依然として強いものの、変化する基本要因に注意を払うことが、今後の展開を乗り切るための鍵となるだろう。