ECBの利下げ、雇用統計、貿易摩擦がEUR/USDの変動要因となる

市場は木曜日に開催される3つの重要なイベントに注目している。具体的には、オーストラリアの雇用統計、欧州中央銀行の金利決定、および米国の失業保険申請件数である。ユーロ圏が貿易摩擦と物価上昇の鈍化による新たな圧力を受けており、欧州中央銀行（ECB）は再び利下げを実施すると広く予想されている。これにより、EUR/USDのボラティリティが影響を受ける可能性がある。一方、同通貨ペアのテクニカル面は、1月中旬から続く堅調な上昇トレンドに支えられ、依然として強気な状況が続いている。しかし、モメンタム・ダイバージェンスの兆候が見られるため、経済的・地政学的なリスクが継続する中、トレーダーは短期的な調整の可能性に注意が必要である。

影響の大きい経済イベント

木曜日 4:30 (GMT+3) – オーストラリア: 雇用変化 (AUD)

木曜日 15:15 (GMT+3) – 欧州: 主要再融資金利 (EUR)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

チャート分析

1月13日に1.01768の安値を付けた後、EUR/USDはテクニカル要因とファンダメンタル要因の組み合わせにより、11%を超える上昇を遂げている。

早期の反転は、フェイラースイングパターンによって特徴付けられ、市場センチメントの構造的な変化を浮き彫りにした。特に、1.02760の安値は以前の安値を上回ったままであり、その後1.04418を上抜けたことにより、上昇相場の構造が確認され、持続的な上昇トレンドの始まりとなった。

モメンタムは、本ペアが20日と50日の両指数移動平均線（EMA）を突破したことで加速し、トレンド継続の主要なシグナルとして広く注目される「ゴールデンクロス」が発生した。

インジケーターの観点からは、モメンタムオシレーターは100のしきい値を上回って推移しており、堅調な強気モメンタムを反映している。さらに、相対力指数（RSI）も50レベルを上回って推移しており、買い手の需要が引き続き堅調であるとの見方が強まっている。

ただし、値動きとモメンタムオシレーターの間で最近見られたネガティブなダイバージェンスは、短期的な調整の可能性を警告している。

主要な抵抗線

強気派が市場を支配し続ける場合、トレーダーは、以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：

1.14726: 最初の抵抗線は、4月11日に付けた日足高値である1.14726に設定される。

1.15766: 2つ目の価格目標は、1.14726から1.08776までに引いたフィボナッチ・エクステンションの261.8%に対応する1.15766に設定される。

1.18300: 3つ目の価格目標は、標準的なピボットポイント手法を用いて推定された週足の抵抗線（R2）と一致する1.18300に設定される。

1.20086: 追加の価格目標は、1.14726から1.08776までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%に相当する1.20086に設定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは、以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：

1.11446: 最初の支持線は、4月3日の日足高値の1.11446である。

1.09538: 2つ目の支持線は、3月18日に付けた高値を意味する1.09538と推定される。

1.06718: 3つ目の支持線は、1.01768から1.14726までに引いたフィボナッチ・エクステンションの61.8%に相当する1.06718である。

1.05279: 追加の下値目標は、2月26日の高値を反映する1.05279である。

ファンダメンタル

木曜日、欧州中央銀行は、インフレの鈍化と米国との貿易摩擦の激化によりユーロ圏の景気見通しが悪化する中、25ベーシスポイントの利下げ（6回連続）を行い、政策金利を2.25%に引き下げる見通しだ。エコノミストらは、3月のインフレ率が2.2%に低下し、コアインフレ率が2022年初め以来の最低水準となったことを受け、この動きは成長のショックに対する予防的な保険措置であると見ている。ECBのハト派的な姿勢転換は、米国関税を巡る不確実性が拡大し、企業心理を悪化させ、景気減速の懸念を高めている中で行われた。貿易摩擦がさらに激化する場合、追加の利下げが可能性として浮上している。

結論

欧州中央銀行（ECB）が追加の利下げを迫られる中、オーストラリアと米国から新たな雇用統計が発表されるため、トレーダーはEUR/USDのボラティリティ拡大に備える必要がある。本通貨ペアはテクニカル的に上昇傾向を維持しており、トレンド継続のシグナルと堅調なモメンタムに支えられているが、出現しつつあるダイバージェンスが短期的な弱気の兆候を示している。マクロ経済面では、物価上昇の鈍化と貿易摩擦の激化が政策見通しを左右している。ユーロが上昇トレンドを継続するか、調整に入るかに関わらず、今週の動向は今後の動向を決定付ける重要な局面となる可能性がある。