GBP/JPY、中央銀行の政策方針の相違により圧力を受ける

トレーダーらは、金曜日に発表される影響度の高いデータに注目している。カナダの雇用変動と米国の非農業部門雇用変動は、CADとUSDのペアの変動を左右する可能性が高い。
GBP/JPYは主要な移動平均を下回った後、弱気の圧力を受け続けており、テクニカル指標はさらなる下落リスクを示している。
マクロ面では、イングランド銀行が金利を4.5%に引き下げ、慎重な成長見通しを示しているのに対し、賃金主導のインフレが上昇する中、日本銀行は引き締め姿勢を維持している。こうした政策の相違が今後の為替の動きに影響を与えると予想される。

金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: 雇用変化 (CAD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: 非農業部門雇用者数 (USD)

宵の明星のローソク足パターンが形成された12月30日に198.938の高値に達して以来、GBP/JPYは著しい反落を経験し、50日指数平滑移動平均線（EMA）を下回った。この下落傾向は、技術的なシグナルとより広範な市場力学の組み合わせによって支えられている。フェイラースイング反転の発生により弱気のセンチメントが強まり、20日EMAが50日EMAを下回った最近の「デッドクロス」により、さらに下落の勢いが強まった。
モメンタム指標は依然として弱気のシグナルを出している。モメンタムオシレーターは100を下回ったままであり、継続的な下落圧力を示している。一方、相対力指数（RSI）は中立的な50レベルを大きく下回っており、継続的な売り圧力を示している。これらの収束するテクニカルシグナルは、市場環境に大きな変化がないと仮定した場合、本通貨ペアは短期的にさらなる下落リスクに直面する可能性があることを示唆している。

買い手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な抵抗線に注目する可能性がある：
189.318: 最初の抵抗線は、1月17日の安値と一致する189.318と特定される。
190.706: 2つ目の価格目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の支持線（S1）と一致する190.706と設定される。
192.672: 3つ目の価格目標は、標準的な方法で算出された週足のピボットポイント（PP）に一致する192.672に観測される。
194.186: 追加の上値目標は、1月2日の安値を反映する194.186と予測される。

売り手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは以下の4つの潜在的な支持線を考慮する可能性がある：
187.640: 最初の支持線は、1月7日に付けた安値に対応する187.640と推定される。
183.703: 2つ目の支持線は、9月11日に付けた安値に対応する183.703と特定される。
181.045: 第3の支持線は、194.186から198.247までに引かれたフィボナッチエクステンションの423.6%を反映する181.045である。
180.079: 追加の下値目標は、昨年の底値を反映する180.079にある

イングランド銀行（BoE）は予想通り25ベーシスポイントの利下げを行い、金利を4.5%に引き下げた。一方で、インフレ率の急上昇が予想されることから、今後の追加利下げについては慎重な姿勢を示した。金融政策委員会の2人の委員は、4.25%への大幅な利下げを主張した。イングランド銀行は現在、インフレ率が2025年に3.7%でピークに達し、その後徐々に緩和に向かうと予想している。これは、目標値である2%を大幅に上回る水準である。
また、イングランド銀行は2025年の成長予測を1.5%から0.75%に引き下げた。これは、企業マインドの低迷、生産性の伸び悩み、世界貿易のリスクを反映したものである。イングランド銀行は、利下げにもかかわらず、世界的な不確実性と根強いインフレ圧力を理由に、今後は「慎重な」アプローチを取ることを強調した。投資家は、2025年末までに2～3回の追加利下げを予想しているが、イングランド銀行のメッセージは段階的な利下げを示唆している。
一方、日本銀行は慢性的な労働力不足をインフレの主要な要因として重視し、今後のさらなる利上げを示唆している。政策立案者は、低成長にもかかわらず賃金主導のインフレが持続すると見ており、市場は現在、金利が1.0%を超える水準まで上昇すると予想している。
慢性的な労働力不足と賃金上昇がインフレを加速させ、日銀の金融引き締め圧力を維持している。この見通しにより、債券利回りが上昇し、円高が進行している。投資家は金利上昇サイクルが長期化することを懸念している。

カナダと米国の主要雇用データが発表される予定であるため、トレーダーはCADとUSDのペアにおける潜在的な変動に備える必要がある。GBP/JPYは弱気の圧力を受け続けており、市場力学が変化しない限り、テクニカル指標はさらなる下落を示唆している。マクロ経済の面では、賃金上昇によるインフレの進行にもかかわらず、イングランド銀行（BOE）が慎重な利下げを行ったのに対し、日本銀行（BOJ）は引き締めを行ったという、中央銀行の政策の相違が、今後数週間の為替相場の動向を形作る上で重要な役割を果たすことになるだろう。