ゴールドが輝き、データ発表を控えて市場は息をひそめる

世界市場が回復力と調整の狭間で揺れ動く中、影響力の大きい経済指標の発表が相次ぎ、成長、市場心理、政策期待の動向を測る手がかりとなる見込みだ。欧州と米国のPMI速報値、主要経済国の小売売上高、労働統計が重要な局面で一斉に発表され、圧力を受ける経済モメンタムの総合的な見通しが明らかになる。一方、伝統的に不確実性の重要なバロメーターと見なされているゴールドは、テクニカル的には堅調ながら、上昇の勢いは鈍化しつつある。こうした状況の中、市場はトレンドの継続と転換の微妙なバランスに直面している。

影響の大きい経済イベント

水曜日 10:15 (GMT+3) – フランス: 製造業PMI速報値 (EUR)

水曜日 10:15 (GMT+3) – フランス: サービス業PMI速報値 (EUR)

水曜日 10:30 (GMT+3) – ドイツ: 製造業PMI速報値 (EUR)

水曜日 10:30 (GMT+3) – ドイツ: サービス業PMI速報値 (EUR)

水曜日 11:30 (GMT+3) – 英国: 製造業PMI速報値 (GBP)

水曜日 11:30 (GMT+3) – 英国: サービス業PMI速報値 (GBP)

水曜日 16:45 (GMT+3) – 米国: 製造業PMI速報値 (USD)

水曜日 16:45 (GMT+3) – 米国: サービス業PMI速報値 (USD)

木曜日 15:30 (GMT+3) – 米国: 失業保険申請件数 (USD)

金曜日 9:00 (GMT+3) – 英国: 小売売上高 前月比 (GBP)

金曜日 15:30 (GMT+3) – カナダ: 小売売上高 前月比 (CAD)

チャート分析

ゴールドは、4月7日に2,536.38ドルから反発した後、古典的な強気反転パターンである「明けの明星」のローソク足パターンが形成されたことを受け、上昇基調を続けている。このテクニカル的展開により、ゴールドは1トロイオンスあたり3,499.86ドルという史上最高値を更新する見通しとなっている。

テクニカル面では、複数のインジケーターが上昇トレンドを後押ししている。モメンタムオシレーターは100のベースラインを上回って堅調に推移しており、相対力指数（RSI）は中立の50レベルを上回って推移、価格も20日および50日のEMAを上回って高値で推移している。これらのシグナルは、底堅いトレンドの強さを示唆しており、強気な市場センチメントを後押ししている。

しかし、疲弊の兆候が見られ始めているため、注意が必要だ。価格とモメンタムオシレーターとの負の乖離、およびRSIの買われ過ぎ領域からの後退は、冷却期に入ったことを示している可能性がある。全体的な見通しは引き続き良好であるが、短期的な一服や調整的な反落の可能性も排除できない。

主要な抵抗線

買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある：

3499.86: 最初の抵抗線は、4月22日に記録した過去最高値と同じ3499.86と推定される。

3555.58: 2つ目の価格目標は、標準的なピボットポイント手法を用いて算出した週足の抵抗線（R3）を反映する3555.58と予想される。

3720.13: 3つ目の価格目標は3720.13に設定される。

3850.59: 追加の価格目標は、3167.53から2956.38までに引いたフィボナッチ・エクステンションの423.6%を反映する3850.59と推定される。

主要な支持線

売り手が市場を支配した場合、トレーダーは次の4つの重要な支持線に注目する可能性がある：

3292.68: 最初の支持線は 、標準的な手法を用いて推定した週足のピボットポイント（PP）を表す3292.68 である。

3167.53: 2つ目の支持線は、4月3日の高値と一致する3167.53に位置している。

3064.00: 3つ目の下値目標は、50日指数平滑移動平均線（EMA）および標準的なピボットポイント手法を用いて算出された週足の指示線（S3）と一致する3064.00に設定される。

2956.38: 追加の下値目標は、4月7日のスイング安値を反映する2956.38に設定される。

ファンダメンタル

今週、経済の不確実性は高まり、投資家が伝統的な安全資産に逃避したことから、ゴールドは史上最高値を更新した。アナリストたちは、貿易摩擦の激化、インフレ懸念、トランプ大統領による連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長に対する新たな批判が、ゴールド価格上昇の主な要因であると指摘している。IMFは世界および米国の成長予測を下方修正し、市場の不安をさらに煽っている。ゴールドは不安定な時期の人気のヘッジ手段であるものの、専門家たちはゴールドにリスクがないわけではないと警告し、バランスのとれたポートフォリオ戦略を勧めている。

結論

結論として、市場は依然として岐路に立っており、マクロ経済指標が勢いを増す中、楽観論と慎重論の見方が交錯している。今週の経済指標は、成長とインフレに関する現在の見方を試す、絶好のストレステストとなるだろう。ゴールドが過去最高値を更新し、センチメントが不安定な状況にある中、投資家はチャートとファンダメンタルの両方から、この傾向の確認または反証を注視している。経済指標が収束する中、今後数日は、現在の傾向が持続的な動きに発展するか、あるいはより広範囲の再調整につながるかが明らかになる可能性がある。