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今週の市場動向は、主要経済圏における重大な金融政策の転換と、大きな影響力を持つ経済イベントの組み合わせによって形作られた。 英国、カナダ、米国の小売売上高の主要データと、為替市場における重要なチャートパターンが、決定的な取引判断の舞台を整えている。一方、日銀の着実な金融政策スタンスと、タカ派的な米連邦準備制度理事会(FRB)への期待を背景とした米ドルの著しい上昇は、進化する世界経済の現状を浮き彫りにしている。トレーダーやアナリストは、今後数週間の潜在的な機会とリスクを把握するために、これらの動向を注意深く監視している。
金曜日 9:00 (GMT+2) – 英国: 小売売上高 前月比 (GBP)
金曜日 15:30 (GMT+2) – カナダ: 小売売上高 前月比 (CAD)
金曜日 15:30 (GMT+2) – 米国: コアPCE価格指数 前月比 (USD)
11月15日に156.736の最高値を記録して以来、米ドル対日本円相場は下落に転じた。これは、フェイラースイングの弱気転換パターンが原因だ。155.877の高値はそれまでの高値を上回ることができず、153.270の支持線を下回り、さらなる下落の舞台が整った。しかし、反転はフィボナッチエクステンションの261.8%で支持され、強気派が弱気派を圧倒し、為替レートは157.915の最高値を更新した。
現在、値動きは20日および50日の指数平滑移動平均線(EMA)の両方を上回って推移しており、上昇トレンドが確認されている。さらに、モメンタムオシレーターと相対力指数(RSI)は強気な見通しを示している。モメンタムオシレーターは100のベースラインを、RSIは重要な50レベルを上回って推移しており、強気の圧力が継続していることを示唆している。
買い手が市場を支配し続ける場合、トレーダーは次の4つの潜在的な抵抗線に焦点を移す可能性がある:
159.114: 最初の価格目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の抵抗線(R3)と一致する159.114と推定される。
161.941: 2番目の抵抗線は、7月3日の日足の高値と一致する161.941に設定される。
169.909: 3番目の価格目標は、スイング高値156.736からスイング安値148.647までに引かれたフィボナッチエクステンションの261.8%に相当する169.909と見られる。
183.056: 追加の目標価格は、スイング高値156.736からスイング安値148.647までに引いたフィボナッチエクステンションの423.6%に相当する183.056と推定される。
売り手が市場を支配した場合、トレーダーは以下の4つの主要な支持線に注目する可能性がある:
156.736: 最初の支持線は、11月15日の高値を表す156.736と見られる。
152.339: 2番目の支持線は、標準的な方法で推定された週のピボットポイント(PP)を表す152.339と見られる。
148.647: 3番目の下値目標は11月3日のスイング安値に対応する148.647に設定される。
146.769: 追加の下値目標は、標準的なピボットポイントの手法を用いて算出された週足の支持線(S3)を反映する146.769に示される。
日本銀行(BOJ)は、世界経済の先行き不透明感と持続的な賃金上昇の兆候が不十分であることを理由に、金融政策を据え置き、目標金利を0.25%に維持した。市場では、日銀が金融引き締めを行う可能性について意見が分かれていたため、円相場は急落し、1ドル157円を割り込んだ。植田和男総裁は、次期政権となるトランプ政権下の米国の経済政策の見通しが不透明であることや、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ後の最近の変動に対する懸念を強調した。アナリストらは、日銀がさらなる利上げを検討する前に、賃金上昇と市場の状況を評価すると予想しており、決定は2025年初頭まで遅れる可能性があるとみている。
ブルームバーグが報じたところによると、米連邦準備制度理事会(FRB)が2025年の緩和ペースを減速させるシグナルを発しながらも、0.25%の利下げを決定したことを受け、米ドルは2022年以来の最高値まで急騰した。アナリストらは、好調な経済データと2%の目標を上回るインフレ懸念を背景に、タカ派的なFRBの姿勢が相場を押し上げたとしている。
ドナルド・トランプ次期大統領の関税脅威と、世界経済に比べた米国経済の回復力がドルをさらに支えた。多くのストラテジストが2025年までドル高が続くと予測する一方で、世界的な金利引き下げにより米国以外の経済が回復するとして、年内にドル高がピークに達すると予測する者もいる。
結論として、今週の市場の動きは、影響力の大きい経済イベント、重要なチャートパターン、主要経済圏における対照的な金融政策決定の組み合わせによってもたらされた。英国、カナダ、米国の小売売上高を含む主要な経済指標の発表や、米ドル高・円安傾向は、大きな取引機会を浮き彫りにしている。日本銀行の慎重なアプローチと米連邦準備制度理事会(FRB)のタカ派的な姿勢は、世界の金融政策の相違を際立たせている。インフレ、賃金上昇、地政学的要因に関する不確実性が依然として残る中、トレーダーは潜在的なリスクを回避し、新たなトレンドを最大限に活用するために、これらの動向を注意深く監視する必要がある。