Tarif, Ketegangan, dan Pemotongan Kadar: Ringkasan Ekonomi Global

Minggu lalu menyaksikan gabungan tindakan oleh bank pusat, data inflasi dan pekerjaan, pendapatan korporat, dan ketidakstabilan pasaran yang dipengaruhi oleh perkembangan tarif yang berterusan. New Zealand memotong kadar dasar di tengah-tengah ketegangan perdagangan global, sementara inflasi AS menurun, dan tuntutan pengangguran sedikit meningkat. Di pasaran, inventori minyak meningkat, dan permintaan produk kekal lemah manakala logam dan ekuiti melonjak. Dari segi pendapatan, bank-bank utama AS seperti JPMorgan dan Wells Fargo mengatasi jangkaan, walaupun pihak pengurusan menyatakan keprihatinan tentang prospek ekonomi. Delta juga mengatasi jangkaan, mendapat manfaat daripada kos bahan api yang lebih rendah walaupun menghadapi cabaran berkaitan tarif.

Petunjuk Ekonomi Utama dan Sorotan Peristiwa

Rabu, 9 April

05:00 pagi – New Zealand: Kadar Tunai Rasmi (NZD)

Jawatankuasa Dasar Monetari menurunkan Kadar Tunai Rasmi sebanyak 25 mata asas kepada 3.5%, menyatakan permintaan domestik yang lemah dan peningkatan ketegangan perdagangan global.

Inflasi kekal hampir dengan sasaran pertengahan iaitu 2%, dengan kapasiti berlebihan dalam ekonomi dan perbelanjaan isi rumah yang rendah. Kenaikan tarif baru-baru ini telah meningkatkan ketidakpastian global dan menimbulkan risiko penurunan kepada pertumbuhan dan inflasi.

Jawatankuasa menyatakan bahawa dengan inflasi yang stabil, mereka mempunyai ruang untuk melonggarkan lagi jika perlu. Keputusan masa depan akan bergantung pada bagaimana perkembangan perdagangan global mempengaruhi inflasi jangka sederhana.

NZDUSD meningkat sebanyak 1.91% berbanding dengan harga penutup hari sebelumnya.

15:30 – AS: Inventori Minyak Mentah (USD)

Kilang penapisan memproses sebanyak 15.6 juta tong sehari, dengan import minyak mentah turun kepada 6.2 juta. Inventori minyak mentah meningkat sebanyak 2.6 juta tong tetapi kekal 5% di bawah purata lima tahun. Stok petrol dan distilat menurun, dengan distilat 9% di bawah purata. Permintaan produk mencatat purata 19.6 juta tong sehari dalam tempoh empat minggu yang lalu, namun susut 1.9% berbanding tahun lalu. Permintaan petrol menurun manakala penggunaan distilat dan bahan api jet meningkat.

Harga minyak mentah meningkat sebanyak 7.6% berbanding hari sebelumnya.

Khamis, 10 April

15:30 – AS: IHP b/b (USD)

Harga pengguna AS jatuh 0.1% pada Mac, dengan inflasi menurun kepada 2.4% setiap tahun. Harga petrol turun sebanyak 6.3%, menyebabkan kejatuhan 2.4% dalam indeks tenaga. Harga makanan meningkat 0.4%, manakala inflasi teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) meningkat 0.1%, kenaikan terkecil sejak 2021.

Kadar pertukaran EURUSD meningkat sebanyak 2.26% berbanding hari sebelumnya.

15:30 – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Tuntutan pengangguran awal meningkat sedikit kepada 223,000, naik 4,000 dari minggu sebelumnya. Purata empat minggu kekal stabil pada 223,000.

Pengangguran yang diinsuranskan turun sebanyak 43,000 kepada 1.85 juta, dengan kadar pengangguran yang diinsuranskan tidak berubah pada 1.2%.

USDJPY menurun sebanyak 2.20% berbanding hari sebelumnya.

Jumaat, 11 April

09:00 – UK: KDNK b/b (GBP)

KDNK benar UK meningkat sebanyak 0.5% pada Februari, dengan semua sektor utama menyumbang, berikutan pertumbuhan mendatar pada Januari.

GBPUSD meningkat sebanyak 0.9% berbanding hari sebelumnya.

15:30 – AS: IHPR b/b (USD)

Indeks Harga Pengeluar (IHPR) untuk permintaan akhir jatuh sebanyak 0.4% pada Mac, didorong oleh penurunan harga barangan (-0.9%) dan perkhidmatan (-0.2%).

Harga tenaga turun 4.0%, dengan petrol turun 11.1%. IPP teras (tidak termasuk makanan, tenaga, dan perdagangan) meningkat 0.1%.

Setiap tahun, harga permintaan akhir meningkat 2.7%, manakala IHPR teras meningkat 3.4%.

Kadar pertukaran EURUSD meningkat 1.43% berbanding harga penutup hari sebelumnya.

Komoditi

1. Minyak Mentah
   1. Harga minyak mentah menurun sebanyak 1.36% sepanjang minggu lalu
2. Minyak Brent
   1. Brent turun 1.97% berbanding minggu sebelumnya
3. Emas
   1. Emas logam berharga (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan peningkatan mingguan 6.59%
4. Perak
   1. XAGUSD meningkat sebanyak 9.18% daripada minggu lepas

Pasaran Saham

1. S&P 500 meningkat sebanyak 5.92%
2. DJIA meningkat sebanyak 5.30%
3. NASDAQ 100 maju 7.70%

Peneraju Kenaikan

1. NanoVibronix, Inc. (NAOV) 186.86%
2. Webull Corporation (BULL) 117.67%
3. MEDIROM Healthcare Technologies Inc. (MRM) 104.79%

Peneraju Kejatuhan

1. Femto Technologies Inc. (FMTO) -94.74%
2. SUNation Energy Inc. (SUNE) -89.58%
3. XChange TEC.INC. (XHG) -82.12%

Pendapatan Syarikat (7 – 11 April)

Rabu, 9 April: DAL (Delta Air Lines, Inc.)

Jumaat, 11 April: JPM (JPMorgan Chase & Co.)

Jumaat, 11 April: WFC (Wells Fargo & Company)

Delta mengatasi jangkaan pendapatan dan hasil S1, mencatatkan EPS sebanyak $0.46 dengan kos bahan api yang lebih rendah. Hasil meningkat 2.1% setiap tahun kepada $14.04 bilion. Permintaan domestik adalah lemah disebabkan ketidakpastian tarif, manakala perjalanan antarabangsa kekal kukuh.

DAL saham meningkat sebanyak 9.74% berbanding minggu sebelumnya.

JPMorgan mengatasi jangkaan keuntungan S1 dengan pendapatan sebanyak $4.91 sesaham, didorong oleh perniagaan ekuiti yang mencatat rekod dan yuran perbankan pelaburan yang kukuh. Hasil perdagangan meningkat 21%, manakala perdagangan ekuiti melonjak 48%. Ketua Pegawai Eksekutif Jamie Dimon memberi amaran tentang pergolakan ekonomi yang berterusan, menyebut ketegangan perdagangan dan risiko kredit.

JPM saham mengalami peningkatan mingguan sebanyak 12.33%.

Wells Fargo mengatasi jangkaan keuntungan S1 dengan pendapatan terlaras sebanyak $1.33 sesaham, yang dibantu oleh perbelanjaan yang lebih rendah dan pengurangan peruntukan kerugian kredit. Walau bagaimanapun, pendapatan faedah bersih (NII) tidak mencapai jangkaan, dan bank menurunkan prospek NII bagi keseluruhan tahun. Ketua Pegawai Eksekutif Charlie Scharf memberi amaran bahawa tarif baharu boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi, menambah ketidakpastian 2025. Saham merosot walaupun keuntungan perbankan pelaburan yang kukuh dan kemajuan pengawalseliaan yang berterusan.

WFC saham meningkat sebanyak 2.51% berbanding minggu sebelumnya.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, minggu lalu mencerminkan latar belakang ekonomi global yang berhati-hati tetapi berdaya tahan. Bank-bank pusat, syarikat korporat, dan pasaran mengharungi gabungan inflasi yang melemah, dasar perdagangan yang berkembang, dan perubahan tingkah laku pengguna. Walaupun syarikat seperti Delta, JPMorgan, dan Wells Fargo menyampaikan pendapatan yang kukuh, para eksekutif menekankan ketidakpastian ekonomi yang didorong oleh tarif dan ketegangan geopolitik. Walaupun menghadapi cabaran ini, pasaran ekuiti mencatatkan keuntungan yang kukuh, dan aset selamat seperti emas dan perak melonjak—menandakan pasaran yang masih berwaspada terhadap risiko tetapi digalakkan oleh kekuatan pendapatan dan tekanan harga yang semakin berkurangan.