Ringkasan Mingguan: Kejutan PMI, Inflasi Menurun, Pasaran Bercampur

Minggu lepas dipenuhi dengan keluaran data ekonomi utama dan pendapatan korporat, menawarkan pandangan berharga tentang keadaan pasaran global. Data Flash PMI merentasi ekonomi utama memberikan gambaran aktiviti perniagaan, mendedahkan trend berbeza antara sektor pembuatan dan perkhidmatan. Data inflasi dari Australia dan UK menunjukkan tekanan harga yang semakin menurun, manakala angka AS menunjukkan pendapatan dan perbelanjaan yang berdaya tahan. Di Amerika Utara, KDNK Kanada mengatasi jangkaan dengan pertumbuhan yang menyeluruh. Sementara itu, indeks utama AS mengakhiri minggu ini dengan penurunan, walaupun terdapat pendapatan memberangsangkan dari syarikat seperti Cintas, Paychex, dan Lululemon. Berikut adalah pandangan komprehensif tentang penunjuk ekonomi utama dan penggerak pasaran dari 24 hingga 28 Mac.

Penunjuk Ekonomi Utama dan Peristiwa dalam Tinjauan

Isnin, 24 Mac

10:15 pagi – Perancis: Flash PMI (EUR)

Sektor swasta Perancis menyusut untuk bulan ketujuh pada Mac, walaupun kadar penurunan menjadi perlahan. PMI Komposit meningkat kepada 47.0, dengan sektor pembuatan menunjukkan tanda-tanda penstabilan sementara perkhidmatan kekal lemah. Pesanan baharu dan tunggakan kerja menurun, dan kehilangan pekerjaan berterusan—didorong oleh pengurangan dalam perkhidmatan. Keyakinan perniagaan mencapai tahap terendah sejak April 2020 di tengah-tengah ketidakpastian dan tekanan pada sektor utama. Inflasi kos input berkurang, dan harga output meningkat sedikit.

EURUSD menurun sebanyak 0.1% berbanding hari sebelumnya.

10:30 pagi – Jerman: Flash PMI (EUR)

Sektor swasta Jerman berkembang pada kadar terpantas dalam tempoh 10 bulan pada Mac, didorong oleh pemulihan dalam output pembuatan, yang meningkat buat kali pertama dalam hampir dua tahun. PMI Komposit meningkat kepada 50.9, dengan sektor pembuatan mencapai tahap tertinggi selama 36 bulan, manakala pertumbuhan perkhidmatan perlahan kepada tahap terendah 4 bulan. Pesanan baharu dalam sektor pembuatan meningkat secara sederhana, tetapi permintaan keseluruhan kekal lemah. Pekerjaan terus menurun, walaupun pada kadar yang lebih perlahan, dan tekanan inflasi berkurang. Keyakinan perniagaan meningkat sedikit, disokong oleh harapan perbelanjaan infrastruktur dan keadaan ekonomi yang lebih baik.

EURJPY meningkat 0.8% berbanding sesi sebelumnya.

11:30 pagi – UK: Flash PMI (GBP)

Pertumbuhan sektor swasta UK mencapai tahap tertinggi enam bulan pada Mac, didorong oleh pemulihan dalam sektor perkhidmatan, manakala sektor pembuatan merosot. PMI Komposit meningkat kepada 52.0, dengan perkhidmatan meningkat hasil permintaan yang lebih kukuh dan pembuatan jatuh ke tahap terendah 18 bulan. Pengurangan pekerjaan berterusan, tekanan kos kekal tinggi, dan keyakinan perniagaan kekal lemah, terutamanya dalam sektor pembuatan.

GBPUSD meningkat sedikit sebanyak 0.08% hari ke hari.

15:45 – AS: Flash PMI (USD)

Aktiviti perniagaan AS meningkat pada Mac, dengan PMI Komposit naik kepada 53.5, didorong oleh pemulihan yang kukuh dalam sektor perkhidmatan. Walau bagaimanapun, output pembuatan dan keyakinan menurun, menarik PMI Pembuatan di bawah 50 untuk kali pertama sejak Disember. Sentimen perniagaan semakin lemah, terutamanya dalam perkhidmatan, di tengah-tengah kebimbangan mengenai tarif, perubahan dasar persekutuan, dan kos yang meningkat. Inflasi kos input meningkat mendadak, diterajui oleh sektor pembuatan, tetapi tekanan persaingan mengehadkan kenaikan harga. Pertumbuhan pekerjaan kembali, walaupun secara sederhana, kerana firma kekal berhati-hati dalam prospek yang masih tidak menentu.

USDJPY meningkat 0.9% berbanding hari sebelumnya.

Rabu, 26 Mac

02:30 pagi – Australia: IHP t/t (AUD)

IHP bulanan Australia meningkat sebanyak 2.4% bagi tahun itu sehingga Februari, sedikit menurun daripada 2.5% pada Januari. Inflasi asas, tidak termasuk item tidak stabil seperti bahan api dan perjalanan percutian, berkurang kepada 2.7% daripada 2.9%. Purata terpangkas tahunan, yang menapis pergerakan harga ekstrem, juga menurun sedikit kepada 2.7% daripada 2.8%.

AUDUSD menurun sedikit 0.09% berbanding sesi sebelumnya.

09:00 pagi – UK: IHP t/t (GBP)

Inflasi UK berkurang pada Februari 2025, dengan IHPK meningkat 3.7% secara tahunan, turun daripada 3.9% pada Januari, dan IHP perlahan kepada 2.8% daripada 3.0%. Peningkatan bulanan untuk kedua-dua indeks adalah 0.4%, lebih rendah daripada 0.6% pada Februari 2024. Inflasi teras juga menurun, dengan kos pakaian dan perumahan menyumbang kepada tekanan harga yang lebih lembut. Kos perumahan pemilik penghuni meningkat sebanyak 7.5% setiap tahun, menandakan pelonggaran pertama sejak November 2023.

GBPUSD menurun 0.44% daripada penutupan hari sebelumnya.

Khamis, 27 Mac

14:30 – AS: Tuntutan Pengangguran (USD)

Dalam minggu berakhir 22 Mac, tuntutan pengangguran awal AS jatuh sedikit kepada 224,000, turun 1,000 daripada minggu sebelumnya, yang telah disemak naik kepada 225,000. Purata 4 minggu juga menurun kepada 224,000. Pengangguran berinsurans kekal pada 1.2% untuk minggu berakhir 15 Mac, dengan tuntutan berterusan menurun sebanyak 25,000 kepada 1.86 juta. Purata 4 minggu untuk tuntutan berterusan meningkat sedikit kepada 1.87 juta.

EURUSD meningkat 0.45% berbanding sesi sebelumnya.

Jumaat, 28 Mac

09:00 pagi – UK: Jualan Runcit b/b (GBP)

Jumlah jualan runcit UK meningkat sebanyak 1.0% pada Februari 2025, berikutan kenaikan yang disemak semula sebanyak 1.4% pada Januari. Pertumbuhan didorong oleh kedai-kedai bukan makanan, dengan semua sub-sektor mencatatkan peningkatan, manakala jualan pasaraya menurun selepas prestasi kukuh pada Januari. Bagi tempoh tiga bulan sehingga Februari, jualan meningkat sebanyak 0.3% berbanding tiga bulan sebelumnya dan 2.0% berbanding tahun sebelumnya.

GBPUSD menurun sedikit sebanyak 0.1% daripada harga penutup hari sebelumnya.

14:30 – Kanada: KDNK b/b (CAD)

KDNK benar Kanada meningkat 0.4% pada Januari 2025, berikutan kenaikan 0.3% pada Disember. Pertumbuhan meliputi pelbagai sektor, dengan 13 daripada 20 sektor mengalami pengembangan. Industri pengeluaran barangan menerajui peningkatan, naik sebanyak 1.1% — peningkatan tertinggi mereka sejak Oktober 2021 — didorong oleh perlombongan, minyak dan gas, serta sektor pembuatan. Sektor perkhidmatan meningkat secara sederhana sebanyak 0.1%.

USDCAD meningkat 0.04% berbanding hari sebelumnya.

14:30 – AS: Indeks Harga PCE Teras b/b (USD)

Pendapatan peribadi AS meningkat 0.8% pada Februari 2025, dengan pendapatan boleh guna naik sebanyak 0.9% dan perbelanjaan pengguna (PCE) meningkat 0.4%. Kenaikan pendapatan didorong oleh peningkatan penerimaan pindahan dan upah, terutamanya dalam sektor perkhidmatan. Kadar simpanan peribadi meningkat kepada 4.6%. Indeks harga PCE meningkat 0.3% setiap bulan dan 2.5% setiap tahun, manakala inflasi teras (tidak termasuk makanan dan tenaga) meningkat 0.4% bulanan dan 2.8% tahunan.

EURUSD naik 0.23% daripada hari sebelumnya.

Komoditi

1. Minyak Mentah
   1. Harga minyak mentah meningkat 1.02% sepanjang minggu lalu
2. Minyak Brent
   1. Brent naik 0.82% berbanding minggu sebelumnya
3. Emas
   1. Emas logam berharga (XAUUSD) mengakhiri minggu pada hari Jumaat dengan peningkatan mingguan 2.03%
4. Perak
   1. XAGUSD meningkat sebanyak 3.31% daripada minggu lepas

Pasaran Saham

1. S&P 500 menurun sebanyak 2.00%
2. DJIA turun 1.38%
3. NASDAQ 100 merosot sebanyak 3.01%

Peneraju Kenaikan

1. MicroAlgo Inc. (MLGO) 588.49%
2. Marblegate Acquisition Corp. (GATE) 244.83%
3. Golden Heaven Group Holdings Ltd. (GDHG) 238.08%

Peneraju Kejatuhan

1. WANG & LEE GROUP, Inc. (WLGS) -94.97%
2. Sharps Technology, Inc. (STSS) -80.57%
3. LogicMark, Inc. (LGMK) -80.02%

Pendapatan Syarikat (24 – 28 Mac)

Rabu, 26 Mac: CTAS (Cintas Corporation)

Rabu, 26 Mac: PAYX (Paychex, Inc.)

Khamis, 27 Mac: LULU (Lululemon Athletica Inc.)

Cintas Corporation mengumumkan keputusan kewangan bagi suku ketiga tahun fiskal 2025, yang berakhir pada 28 Februari 2025. Syarikat tersebut mencatatkan hasil sebanyak $2.61 bilion, menandakan peningkatan sebanyak 8.4% daripada $2.41 bilion pada suku yang sama tahun sebelumnya.

CTAS saham menyaksikan peningkatan mingguan sebanyak 6.30%.

Paychex melaporkan pendapatan S3 sebanyak $1.49 sesaham, sedikit melebihi konsensus $1.48, dengan hasil sebanyak $1.51 bilion—meningkat 4.8% setiap tahun dan sejajar dengan jangkaan. Syarikat tersebut mencatatkan keuntungan yang kukuh dengan pulangan ekuiti sebanyak 45.28% dan margin bersih sebanyak 32.02%. Paychex baru-baru ini membayar dividen suku tahunan sebanyak $0.98 sesaham, menghasilkan 2.6% setahun.

PAYX saham meningkat 5.60% berbanding minggu sebelumnya.

Lululemon Athletica melaporkan pendapatan suku tahunan sebanyak $6.14 sesaham, mengatasi anggaran sebanyak $0.29. Hasil dicatatkan pada $3.60 bilion, sedikit melebihi ramalan $3.59 bilion dan meningkat 12.3% setiap tahun. Syarikat tersebut mencatatkan pulangan ekuiti yang kukuh sebanyak 42.16% dan margin bersih sebanyak 17.05%. Tahun lepas, syarikat itu memperoleh $5.29 sesaham pada suku yang sama.

LULU saham menurun sebanyak 9.16% berbanding penutup minggu sebelumnya.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, minggu terakhir Mac menawarkan gambaran campuran tetapi informatif tentang ekonomi global. Walaupun beberapa kawasan menunjukkan tanda-tanda awal pemulihan—seperti pemulihan sektor pembuatan Jerman dan pertumbuhan KDNK yang meluas di Kanada—yang lain, seperti Perancis dan UK, menghadapi tekanan berterusan dalam sektor perkhidmatan dan pembuatan. Trend inflasi terus berkurangan di pasaran utama, menawarkan optimisme berhati-hati kepada bank-bank pusat. Di AS, angka pendapatan dan perbelanjaan yang kukuh diimbangi oleh sentimen perniagaan yang lemah dalam sektor pembuatan. Sementara itu, ketidaktentuan pasaran berterusan, dengan indeks ekuiti utama menurun. Ketika kita memasuki April, pelabur dan penggubal dasar akan mengawasi dengan teliti tanda-tanda momentum—atau cabaran selanjutnya—dalam pemulihan global yang masih rapuh.