10 ธันวาคม 2024 | FXGT.com
เศรษฐกิจของออสเตรเลียที่ทางแยก: เงินเฟ้อ การเติบโตและแรงกดดันตลาดจะกำหนดแนวโน้มปี 2025
สารบัญ
การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลียเมื่อเร็ว ๆ นี้ ประกอบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาและแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดการอภิปรายอย่างมีวิจารณญาณเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจของประเทศ จากแนวทางที่ระมัดระวังของ RBA ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ไปจนถึงการเติบโตของ GDP ที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ การพัฒนาเหล่านี้เน้นไปที่การรักษาสมดุลที่ละเอียดอ่อน ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวของตลาด เช่น การปรับตัวลงของ AUDUSD สะท้อนถึงความไม่แน่นอนในภาพรวมทางการเงินในวงกว้าง
RBA ยึดมั่นในแนวทาง: การต่อสู้เงินเฟ้อติดอันดับวาระเร่งด่วนท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
ในการแถลงการณ์ล่าสุดโดยคณะกรรมการธนาคารกลาง RBA ประกาศว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดจะยังคงอยู่ที่ 4.35% โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงเพิ่มขึ้นที่ 3.5% ซึ่งสูงกว่าจุดกึ่งกลางเป้าหมาย 2.5% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงจากระดับสูงสุดในปี 2022 แต่คณะกรรมการก็ไม่คาดหวังว่าจะบรรลุเป้าหมายอย่างยั่งยืนจนกว่าจะถึงปี 2026
การแถลงการณ์เน้นย้ำถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ โดย GDP เพิ่มขึ้นเพียง 0.8% ต่อปี ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1990 นอกเหนือจากการหยุดชะงักของโควิด แม้ว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างจะผ่อนคลายลง แต่สภาวะตลาดแรงงานที่ตึงตัวยังคงมีอยู่ โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1%
คณะกรรมการย้ำถึงความมุ่งมั่นในการทำให้อัตราเงินเฟ้อบรรลุเป้าหมายอย่างยั่งยืน และระบุถึงความเสี่ยงที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งรวมถึงอุปสงค์ที่ลดลง ผลผลิตที่อ่อนแอ และความไม่แน่นอนทั่วโลก การตัดสินใจจะยังคงพิจารณาตามข้อมูลและการประเมินความเสี่ยง ในขณะที่ RBA สร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการจ้างงาน
RBA คงอัตราดอกเบี้ยไว้คงที่แต่มีจุดยืนที่อ่อนลง ทำให้เกิดความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 4.35% เป็นการประชุมครั้งที่ 9 ติดต่อกัน ซึ่งคงระดับสูงสุดในรอบ 13 ปี แม้ว่าการตัดสินใจครั้งนี้จะทำให้ผู้กู้ผิดหวังและหวังว่าจะได้รับการบรรเทา แต่ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตก็เพิ่มขึ้น เนื่องจาก RBA บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลงอย่างยั่งยืน
ภาษาที่ได้รับการแก้ไขในแถลงการณ์ของ RBA ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากจุดยืนที่ไม่ประนีประนอมก่อนหน้านี้ ซึ่งจุดประกายให้นักลงทุนมองโลกในแง่ดี อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ RBA Michele Bullock เน้นย้ำแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยระบุว่าไม่มีการพิจารณาการปรับลดหรือขึ้นในการประชุมครั้งนี้
การเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทวีความรุนแรงมากขึ้นท่ามกลางการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาของออสเตรเลีย ซึ่งชะลอตัวลงสู่อัตรารายปีที่ 0.8% ในไตรมาสเดือนกันยายน ซึ่งถือว่าอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1990 นอกเหนือจากการหยุดชะงักของโควิด ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่เหนือช่วงเป้าหมาย ทำให้ต้อง RBA ระมัดระวัง
GDP ของออสเตรเลียเติบโตขึ้น 0.3% ในไตรมาสที่ 3, อัตราส่วนการออมในครัวเรือนเพิ่มขึ้น
ในไตรมาสเดือนกันยายน 2024 GDP ของออสเตรเลียขยายตัว 0.3% (ปรับตามฤดูกาลแล้ว) นับเป็นการเติบโตติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 12 แต่การเติบโตรายปีชะลอตัวลงเหลือ 0.8% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2020 การใช้จ่ายภาครัฐและการลงทุนภาครัฐผลักดันการเติบโต ในขณะที่อุปสงค์ภาคเอกชนยังคงสงบอยู่
อัตราส่วนการออมต่อรายได้ของครัวเรือนเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จาก 2.4% โดยได้แรงหนุนจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมาจากความช่วยเหลือจากการลดภาษีและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตาม การบริโภคภาคครัวเรือนซบเซา โดยการใช้จ่ายที่จำเป็นลดลงเนื่องจากแผนการบรรเทาพลังงานและสภาพอากาศที่อุ่นขึ้น
การเติบโตของการส่งออก ซึ่งนำโดยถ่านหินมีมากกว่าการนำเข้าที่ลดลงเล็กน้อย โดยมีส่วนช่วยต่อ GDP เล็กน้อย ในขณะเดียวกัน การลงทุนภาครัฐพุ่งสูงขึ้น โดยมีกิจกรรมที่แข็งแกร่งในโครงสร้างพื้นฐานและโครงการพลังงานทดแทน ซึ่งชดเชยการลงทุนภาคเอกชนที่อ่อนแอในการก่อสร้างที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัย
สภาวะตลาดแรงงานที่ตึงตัวยังคงมีอยู่ ด้วยค่าตอบแทนของพนักงานเพิ่มขึ้น 1.4% โดยได้รับแรงหนุนจากค่าจ้างภาครัฐที่เพิ่มขึ้นและการจ้างงานเต็มเวลาที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความท้าทายต่าง ๆ เช่น เงื่อนไขทางการค้าที่ตกต่ำ ผลผลิตที่อ่อนแอ และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกยังคงกดดันแนวโน้มดังกล่าว
อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียทรงตัวที่ 2.1% ในเดือนตุลาคม ท่ามกลางต้นทุนพลังงานและการขนส่งที่ลดลง
ในเดือนตุลาคม 2024 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อต่อปีอยู่ที่ 2.1% ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่ ราคาเครื่องดื่มแอลกอฮอล์และยาสูบที่เพิ่มขึ้นเป็นอย่างมาก (+6.0%) และการพักผ่อนหย่อนใจและวัฒนธรรม (+4.3%) ในขณะที่ต้นทุนการขนส่งลดลงอย่างรวดเร็ว (-2.8%) โดยได้แรงหนุนจากราคาเชื้อเพลิงยานยนต์ที่ลดลง (-11.5%)
ราคาไฟฟ้าลดลงเป็นประวัติการณ์ที่ 35.6% ต่อปี ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบของโครงการบรรเทาทุกข์ด้านพลังงานที่ขยายออกไปของรัฐบาล อาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์เพิ่มขึ้น 3.3% โดยผักและผลไม้เพิ่มขึ้นมากที่สุด (+8.5%)
แรงกดดันด้านที่อยู่อาศัยยังคงมีอยู่ โดยราคาที่อยู่อาศัยใหม่เพิ่มขึ้น 4.2% ต่อปี และค่าเช่าเพิ่มขึ้น 6.7% แม้จะบรรเทาลงชั่วคราวจากความช่วยเหลือด้านค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นก็ตาม ในขณะเดียวกัน ค่าเดินทางและค่าที่พักในช่วงวันหยุดก็เพิ่มขึ้น 8.0% ต่อปี พลิกกลับผลกระทบจากการลดลงอย่างมากในปี 2023
อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ถูกปรับลดซึ่งเป็นตัวชี้วัดแนวโน้มพื้นฐาน เพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ส่งสัญญาณว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะทรงตัว แต่แรงกดดันด้านราคายังคงเพิ่มสูงขึ้น
บทวิเคราะห์ AUDUSD: สัญญาณขาลงครอบงำ
นับตั้งแต่ปฏิเสธระดับแนวต้านที่ 0.69411 เมื่อวันที่ 30 กันยายน คู่สกุลเงิน AUDUSD ยังคงมีทิศทางขาลงที่แข็งแกร่ง โดยทะลุผ่านเขตแนวรับที่สำคัญ รูปแบบแท่งเทียนของ Shooting Star ในตอนแรกส่งสัญญาณการกลับตัวของตลาดหมี ซึ่งเป็นตัวกำหนดทิศทางของการอ่อนค่าของคู่สกุลเงิน
นอกจากนี้ การเกิดขึ้นของ “Death Cross” – โดยที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ช่วง 20 ตัดผ่าน EMA ช่วง 50 – ยืนยันความเชื่อมั่นขาลง ซึ่งเร่งให้แนวโน้มขาลงเร็วขึ้น การกลับตัวของการสวิงล้มเหลวที่ 0.66866 เกิดขึ้น โดยไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้าและการทะลุระดับแนวรับ 0.65111 ในเวลาต่อมา ได้ยืนยันแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง
ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาลง ราคายังคงอยู่ต่ำกว่า EMA ช่วง 20 และ 50 Momentum Oscillator สะท้อนค่าที่ต่ำกว่าระดับ 100 ที่เป็นกลาง และ Relative Strength Index (RSI) อยู่เหนือระดับ 50 ส่งสัญญาณถึงศักยภาพขาลงอย่างต่อเนื่อง
หากโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่ นักเทรดจะให้ความสำคัญกับระดับแนวรับดังต่อไปนี้: 0.62871, 0.62271 และ 0.61415 ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านที่ต้องเฝ้าติดตามนั้นรวมถึง 0.64703, 0.65269 และ 0.66866
บทสรุป
แนวโน้มเศรษฐกิจของออสเตรเลียยังคงมีความท้าทายและการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง จุดยืนอันแน่วแน่ของ RBA ในการรักษาอัตราเงินสดเน้นย้ำถึงการมุ่งเน้นไปที่การต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ในขณะที่การเติบโตของ GDP ที่ลดลงและความไม่แน่นอนทั่วโลกส่งผลกระทบต่อโอกาสในการฟื้นตัว อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงอย่างต่อเนื่องและสภาวะตลาดแรงงานที่ตึงตัวเพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวนโยบาย
ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยการเคลื่อนไหวที่ลดลงใน AUDUSD ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในวงกว้าง ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายจัดการกับอุปสรรคเหล่านี้ แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและการมุ่งเน้นไปที่การรักษาสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดเส้นทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียในปี 2025
ช่วยเราปรับปรุงบทความนี้
ส่งความคิดเห็นเพิ่มเติม
ข้อความสงวนสิทธิ์: เนื้อหาและข้อมูลต่าง ๆ ที่ถูกแสดงไว้ ณ ที่นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในด้านการตลาดแบบทั่วไปเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำหรือการแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนและไม่ถือเป็นการเชิญชวนให้ซื้อตราสารทางการเงินใด ๆ และ/หรือเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมทางการเงินใด ๆ นักลงทุนเป็นผู้รับผิดชอบความเสี่ยงจากการตัดสินใจลงทุนของตัวเองและนักลงทุนควรหาคำแนะนำจากมืออาชีพที่มีความเป็นอิสระก่อนทำการตัดสินใจใด ๆ การวิเคราะห์และความคิดเห็นตามที่ปรากฏอยู่ ณ ที่นี่ไม่ได้มีการคำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนส่วนบุคคล สถานภาพทางการเงิน หรือความจำเป็นส่วนบุคคลของคุณ โปรดอ่านข้อความสงวนสิทธิ์ของบทวิจัยการลงทุนที่เป็นอิสระ
ที่นี่.
ข้อมูลความเสี่ยง: CFD เป็นตราสารที่มีความซับซ้อนและมีระดับความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุน อ่านข้อมูลความเสี่ยงฉบับเต็ม
ที่นี่ .