ตลาดอยู่ในความผันผวน: งานที่มั่นคง ความตึงเครียดด้านภาษี และความเสี่ยงของ Nasdaq

ในขณะที่ตลาดโลกต้องเผชิญกับสัญญาณทางเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนของนโยบาย การพัฒนาที่สำคัญกำลังกำหนดภูมิทัศน์ทางการเงิน การเติบโตของงานในสหรัฐอเมริกาที่มั่นคงทำให้เกิดแนวโน้มเชิงบวก แต่การปัญหาด้านภาษีภายใต้การนำของประธานาธิบดีทรัมป์อาจส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงทางการค้าทั่วโลก ในขณะเดียวกัน นักเทรดยังคงระมัดระวังข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐอเมริกา ในขณะที่ Nasdaq 100 เผชิญกับโมเมนตัมขาลงที่ยั่งยืน ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันเน้นให้เห็นความสมดุลอันละเอียดอ่อนของความเสี่ยงและโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มุ่งหน้าสู่ปี 2025

การเติบโตของงานในสหรัฐอเมริกายังคงทรงตัวในเดือนธันวาคม โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมเพิ่มขึ้น 256,000 ตำแหน่ง และการว่างงานอยู่ที่ 4.1% กำไรนำโดยความช่วยเหลือด้านการดูแลสุขภาพ รัฐบาล และสังคม ในขณะที่การค้าปลีกดีดตัวขึ้นหลังจากการขาดทุนครั้งก่อน แม้จะมีการจ้างงานที่มั่นคง แต่ค่าจ้างก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อย และชั่วโมงทำงานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ธุรกิจต่าง ๆ ยังคงติดตามแนวโน้มของตลาดแรงงานอย่างต่อเนื่องตามภาวะเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

การค้าโลกเผชิญกับความไม่แน่นอนเนื่องจากอัตราภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่กำลังใกล้เข้ามา โดยมีการค้าสินค้ามูลค่า $24 ล้านล้านดอลลาร์เป็นเดิมพัน จากข้อมูลของ Trade Tracker ของ Bloomberg การค้าระหว่างประเทศแสดงให้เห็นถึงสัญญาณที่ขัดแย้งกัน เนื่องจากธุรกิจต่าง ๆ เตรียมรับมือกับการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้น บริษัทต่าง ๆ กำลังนำเข้าสินค้าล่วงหน้า ในขณะที่โรงงานบางแห่งในจีนพิจารณาศูนย์กลางการผลิตแห่งใหม่ นักวิเคราะห์เตือนว่าภาษีอาจมาถึงในช่วงต้นวาระของทรัมป์ ซึ่งอาจส่งผลต่อภูมิทัศน์การค้าและเคลื่อนตัวออกห่างจากโลกาภิวัตน์มากขึ้น ขณะเดียวกัน ประเทศอย่างเวียดนามและเม็กซิโกอาจได้รับผลดีเมื่อสหรัฐอเมริกาลดการพึ่งพาการนำเข้าจากจีน แม้ว่าการตั้งอัตราภาษีศุลกากรสูงจะก่อให้เกิดความเสี่ยง แต่ภาคธุรกิจก็กำลังเตรียมปรับตัว โดยได้รับบทเรียนจากสงครามการค้าระหว่างปี 2018-2019

นักเทรดกำลังจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์นี้ เพื่อวัดผลกระทบต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความกลัวว่าอัตราเงินเฟ้อจะยืดเยื้อเพิ่มขึ้นภายใต้การบริหารของทรัมป์ที่เข้ามา ตลาดยังคงมีความผันผวน โดยดัชนีเอเชียมีความผันผวนและค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ท่ามกลางรายงานที่อาจมีการขึ้นภาษีอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่ Wall Street มีการฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ความกังวลยังคงมีอยู่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ นโยบายของ Fed และฤดูกาลผลประกอบการที่มีเดิมพันสูง ส่งผลให้ตลาดทั่วโลกต้องตกอยู่ในความเสี่ยง

ดัชนี Nasdaq 100 ยังคงแสดงโมเมนตัมขาลง แม้ว่าจะดีดตัวขึ้นช่วงสั้น ๆ จากระดับ 20,476.40 ก็ตาม นับตั้งแต่ที่ไปแตะที่ระดับสูงสุดที่ 22,172.15 เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม ดัชนียังคงรักษาแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน โดยมีระดับสูงสุดที่ต่ำลงและระดับต่ำสุดที่ยืนยันแรงกดดันในการขายอย่างยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ช่วง 20 และ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการตัดกันขาลงยังไม่เกิดขึ้นจริงก็ตาม
ตัวชี้วัดทางเทคนิคหลักสนับสนุนแนวโน้มขาลง: Momentum Oscillator ยังคงต่ำกว่าระดับที่สำคัญที่ 100 และ Relative Strength Index (RSI) อยู่ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง 50 หากแนวโน้มขาลงยังคงอยู่ นักเทรดมีแนวโน้มที่จะติดตามระดับแนวรับสำคัญที่ 20,476.40 และ 20,200.37 ในทางกลับกัน หากมีการกลับตัวเกิดขึ้น จะมีการเฝ้าติดตามระดับแนวต้านที่ 21,041.55 และ 21,684.40 ซึ่งทำหน้าที่เป็นอุปสรรคสำคัญในการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น

ในขณะที่ตลาดมุ่งหน้าสู่ปี 2025 นักลงทุนกำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่งเกิดจากการเติบโตของงานที่มั่นคง ความไม่แน่นอนด้านภาษีที่กำลังเกิดขึ้น และความเชื่อมั่นของตลาดที่ผันผวน แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐอเมริกาจะเป็นสัญญาณเชิงบวก แต่ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ นโยบายของ Fed และความตึงเครียดทางการค้ายังคงเป็นความเสี่ยงหลัก เนื่องจาก Nasdaq 100 อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องและการเปลี่ยนแปลงทางการค้าทั่วโลกที่จุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น การติดตามตัวชี้วัดที่สำคัญและการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างรอบคอบจะเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาด