The Week Ahead: สัปดาห์แห่งการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอังกฤษ ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจคละเคล้า

สรุปภาพรวมประจำสัปดาห์

บทนำ

ตลาดการเงินโลกเข้าสู่สัปดาห์ที่ 5-9 พฤษภาคม 2025 ด้วยความคาดหวังสูงต่อการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญ โดยเฉพาะ Federal Reserve และ Bank of England ท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่ส่งผลสองทาง ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สร้างสถิติการปรับตัวขึ้น 9 วันติดต่อกัน ซึ่งเป็นช่วงการปรับตัวขึ้นที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2004 แม้จะมีรายงาน GDP ไตรมาสแรกของสหรัฐฯ ที่หดตัว -0.3% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ล่าสุดของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น 177,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 130,000 ตำแหน่ง แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ขณะที่ความหวังในการลดความตึงเครียดด้านการค้ากับจีนเริ่มฟื้นคืนมา ส่งผลให้นักลงทุนยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวม

สำหรับเทรดเดอร์ในตลาด CFD ทั้ง Forex, สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีหุ้น สัปดาห์นี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญที่ต้องติดตามการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะการประชุม FOMC ในวันที่ 8 พฤษภาคม และการประชุมนโยบายการเงินของ BOE ในวันเดียวกัน ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของค่าเงินหลัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยงในเดือนพฤษภาคมนี้

นอกจากนี้ ข้อมูลสำคัญอื่นๆ เช่น ISM Services PMI ของสหรัฐฯ, ข้อมูลการจ้างงานของนิวซีแลนด์และแคนาดา, รวมถึงข้อมูลการค้าต่างประเทศของจีนและสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อความผันผวนของตลาดในสัปดาห์นี้ บทวิเคราะห์นี้จะช่วยให้คุณเข้าใจปัจจัยสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้นและเตรียมพร้อมสำหรับโอกาสการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้นในแต่ละวัน

การเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างตลาดต่างๆ จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถคาดการณ์ผลกระทบจากเหตุการณ์สำคัญได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น ไม่ว่าจะเป็นความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินกับค่าเงิน ความเชื่อมโยงระหว่างดอลลาร์สหรัฐกับราคาทองคำ หรือความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรกับดัชนีหุ้น เราจะมาวิเคราะห์ปัจจัยเหล่านี้เพื่อช่วยให้คุณสามารถตัดสินใจเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงเวลาสำคัญนี้

รายการเหตุการณ์เศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูง (รูปแบบเวลา GMT+7)

วันจันทร์ที่ 5 พฤษภาคม 2025

• 08:00 น. – MI Inflation Gauge m/m (ออสเตรเลีย)
  
  • Previous: 0.7%
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ
• 08:30 น. – ANZ Job Advertisements m/m (ออสเตรเลีย)
  
  • Previous: 0.4%
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ
• 13:30 น. – CPI m/m (สวิตเซอร์แลนด์)
  
  • Previous: 0.0%
  • Forecast: 0.2%
• 15:30 น. – Sentix Investor Confidence (ยูโรโซน)
  
  • Previous: -19.5
  • Forecast: -14.9
• 20:45 น. – Final Services PMI (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: 51.4
  • Forecast: 51.4
• 21:00 น. – ISM Services PMI (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: 50.8
  • Forecast: 50.2

วันอังคารที่ 6 พฤษภาคม 2025

• 08:00 น. – ANZ Commodity Prices m/m (นิวซีแลนด์)
  
  • Previous: -0.4%
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ
• 08:30 น. – Building Approvals m/m (ออสเตรเลีย)
  
  • Previous: -0.3%
  • Forecast: -1.7%
• 08:45 น. – Caixin Services PMI (จีน)
  
  • Previous: 51.9
  • Forecast: 51.7
• 12:45 น. – Unemployment Rate (สวิตเซอร์แลนด์)
  
  • Previous: 2.8%
  • Forecast: 2.8%
• 13:45 น. – French Industrial Production m/m (ฝรั่งเศส)
  
  • Previous: 0.7%
  • Forecast: 0.4%
• 19:30 น. – Trade Balance (แคนาดา)
  
  • Previous: -1.5B
  • Forecast: -1.7B
• 19:30 น. – Trade Balance (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: -122.7B
  • Forecast: -124.7B
• 21:00 น. – Ivey PMI (แคนาดา)
  
  • Previous: 51.3
  • Forecast: 51.2

วันพุธที่ 7 พฤษภาคม 2025

• 04:00 น. – RBNZ Financial Stability Report (นิวซีแลนด์)
  • ไม่มีข้อมูลตัวเลข
• 05:45 น. – Employment Change q/q (นิวซีแลนด์)
  
  • Previous: -0.1%
  • Forecast: 0.1%
• 05:45 น. – Unemployment Rate (นิวซีแลนด์)
  
  • Previous: 5.1%
  • Forecast: 5.3%
• 13:00 น. – German Factory Orders m/m (เยอรมนี)
  
  • Previous: 0.0%
  • Forecast: 1.1%
• 15:30 น. – Construction PMI (อังกฤษ)
  
  • Previous: 46.4
  • Forecast: 46.0
• 21:30 น. – Crude Oil Inventories (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: -2.7M
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ

วันพฤหัสบดีที่ 8 พฤษภาคม 2025

• 01:00 น. – Federal Funds Rate (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: 4.50%
  • Forecast: 4.50%
• 01:00 น. – FOMC Statement (สหรัฐฯ)
  • การแถลงนโยบายการเงินและมุมมองเศรษฐกิจของ Fed
• 01:30 น. – FOMC Press Conference (สหรัฐฯ)
  • การแถลงข่าวของประธาน Fed
• 02:00 น. – Consumer Credit m/m (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: -0.8B
  • Forecast: 9.9B
• 13:00 น. – German Industrial Production m/m (เยอรมนี)
  
  • Previous: -1.3%
  • Forecast: 0.9%
• 18:00 น. – BOE Monetary Policy Report (อังกฤษ)
  • รายงานนโยบายการเงิน
• 18:00 น. – Monetary Policy Summary (อังกฤษ)
  • สรุปมุมมองเศรษฐกิจและแนวทางนโยบายการเงิน
• 18:00 น. – MPC Official Bank Rate Votes (อังกฤษ)
  
  • Previous: 0-1-8
  • Forecast: 0-9-0
• 18:00 น. – Official Bank Rate (อังกฤษ)
  
  • Previous: 4.50%
  • Forecast: 4.25%
• 19:30 น. – Unemployment Claims (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: 241K
  • Forecast: 232K
• 19:30 น. – Prelim Unit Labor Costs q/q (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: 2.2%
  • Forecast: 5.3%
• 21:30 น. – Natural Gas Storage (สหรัฐฯ)
  
  • Previous: 107B
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ

วันศุกร์ที่ 9 พฤษภาคม 2025

• 06:30 น. – Average Cash Earnings y/y (ญี่ปุ่น)
  
  • Previous: 2.7%
  • Forecast: 2.6%
• 06:30 น. – Household Spending y/y (ญี่ปุ่น)
  
  • Previous: -0.5%
  • Forecast: 0.2%
• 15:00 น. – Italian Industrial Production m/m (อิตาลี)
  
  • Previous: -0.9%
  • Forecast: 0.4%
• 15:40 น. – BOE Gov Bailey Speaks (อังกฤษ)
  • สุนทรพจน์ของผู้ว่าการ BOE
• 19:30 น. – Employment Change (แคนาดา)
  
  • Previous: -32.6K
  • Forecast: 24.5K
• 19:30 น. – Unemployment Rate (แคนาดา)
  
  • Previous: 6.7%
  • Forecast: 6.7%

วันเสาร์ที่ 10 พฤษภาคม 2025

• 08:30 น. – CPI y/y (จีน)
  
  • Previous: -0.1%
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ
• 08:30 น. – PPI y/y (จีน)
  
  • Previous: -2.5%
  • Forecast: ไม่มีการคาดการณ์อย่างเป็นทางการ

การวิเคราะห์เชิงลึกของแต่ละเหตุการณ์สำคัญ

การประชุม FOMC และแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันที่ 8 พฤษภาคม 2025 เป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้ แม้ตลาดจะคาดการณ์ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.50% แต่นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับถ้อยแถลงและท่าทีของประธาน Fed เกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ตัวเลข GDP ที่หดตัว -0.3% ในไตรมาสแรกของปี 2025 เป็นสัญญาณเตือนถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ แต่ตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์อาจทำให้ Fed ยังไม่รีบเร่งลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม หากถ้อยแถลงของ Fed มีท่าทีผ่อนคลาย (Dovish) มากขึ้น โดยเฉพาะการระบุถึงความกังวลเกี่ยวกับการหดตัวของ GDP อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและทองคำปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

นอกจากนี้ นักลงทุนจะจับตาดูความเห็นของ Fed เกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายภาษีนำเข้าที่เข้มงวดต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการเงินโลก ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาดในช่วงถัดไป

การประชุมนโยบายการเงินของ BOE และแนวโน้มค่าเงินปอนด์

ในวันเดียวกับการประชุม FOMC ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะประกาศมติอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เป็น 4.25% จากระดับปัจจุบันที่ 4.50% ซึ่งจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบหลายปี

ปัจจัยสนับสนุนการลดดอกเบี้ยของ BOE มาจากการชะลอตัวของเงินเฟ้อในอังกฤษและความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงอ่อนแอ สังเกตได้จากดัชนี Construction PMI ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 46.0 ซึ่งต่ำกว่าระดับ 50 ที่บ่งชี้การขยายตัว

หาก BOE ลดอัตราดอกเบี้ยตามคาดการณ์ อาจส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงในระยะสั้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ธนาคารกลางยังคงรักษานโยบายแข็งกร้าว อย่างไรก็ตาม หากถ้อยแถลงของ BOE บ่งชี้ถึงการลดดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินปอนด์

ข้อมูลการจ้างงานของนิวซีแลนด์และผลกระทบต่อนโยบาย RBNZ

รายงานการจ้างงานของนิวซีแลนด์ในวันที่ 7 พฤษภาคมจะเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางของค่าเงิน NZD และนโยบายการเงินของ RBNZ ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราว่างงานจะเพิ่มขึ้นจาก 5.1% เป็น 5.3% ซึ่งสะท้อนถึงการชะลอตัวของตลาดแรงงาน

หากตัวเลขการจ้างงานออกมาแย่กว่าคาดการณ์ อาจเพิ่มแรงกดดันให้ RBNZ พิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ส่งผลให้ NZD อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาดการณ์ อาจช่วยสนับสนุนค่าเงิน NZD ในระยะสั้น

นอกจากนี้ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับรายงาน RBNZ Financial Stability Report ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมุมมองของธนาคารกลางต่อเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงในระบบเศรษฐกิจนิวซีแลนด์

ISM Services PMI ของสหรัฐฯ และสุขภาพภาคบริการ

ดัชนี ISM Services PMI ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันจันทร์ที่ 5 พฤษภาคม คาดการณ์ว่าจะลดลงเล็กน้อยจาก 50.8 เป็น 50.2 แต่ยังคงอยู่เหนือระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้การขยายตัว ตัวเลขนี้มีความสำคัญเนื่องจากภาคบริการคิดเป็นกว่า 70% ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

หากดัชนี ISM Services PMI ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์และต่ำกว่าระดับ 50 อาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเพิ่มแรงกดดันให้ Fed พิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ อาจสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์และตลาดหุ้นสหรัฐฯ

นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับองค์ประกอบย่อยของดัชนี โดยเฉพาะดัชนีการจ้างงานและราคา ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดแรงงานและแรงกดดันเงินเฟ้อในภาคบริการ

ข้อมูลดุลการค้าสหรัฐฯ และผลกระทบของนโยบายภาษีนำเข้า

ดุลการค้าของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคารที่ 6 พฤษภาคม คาดการณ์ว่าจะขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น -124.7 พันล้านดอลลาร์ จาก -122.7 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้มีความสำคัญเนื่องจากจะสะท้อนผลกระทบเบื้องต้นของนโยบายภาษีนำเข้าที่เข้มงวดของสหรัฐฯ

การขาดดุลการค้าที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นผลมาจากการเร่งนำเข้าสินค้าก่อนที่มาตรการภาษีใหม่จะมีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบ ซึ่งเป็นปัจจัยชั่วคราวที่อาจส่งผลให้ GDP ในไตรมาสถัดไปปรับตัวดีขึ้น

นักลงทุนควรติดตามข้อมูลการค้ากับจีนเป็นพิเศษ เนื่องจากจะสะท้อนแนวโน้มความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสองประเทศมหาอำนาจ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม

ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาและทิศทางนโยบาย BOC

รายงานการจ้างงานของแคนาดาในวันศุกร์ที่ 9 พฤษภาคม คาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 24,500 ตำแหน่ง หลังจากลดลง 32,600 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 6.7%

ข้อมูลนี้มีความสำคัญต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BOC) ซึ่งได้เริ่มวัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว หากตัวเลขการจ้างงานแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ อาจทำให้ BOC ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ส่งผลให้ค่าเงิน CAD แข็งค่าขึ้น

นอกจากนี้ นักลงทุนควรติดตามข้อมูลดุลการค้าของแคนาดาที่จะประกาศในวันอังคารที่ 6 พฤษภาคม ซึ่งคาดการณ์ว่าจะขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น -1.7 พันล้านดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากแคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าการส่งออกโดยรวม

ข้อมูลเศรษฐกิจจากจีนและผลกระทบต่อตลาดโลก

ในสัปดาห์นี้ จีนจะเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญหลายรายการ ได้แก่ Caixin Services PMI ในวันอังคารที่ 6 พฤษภาคม และข้อมูลเงินเฟ้อ (CPI และ PPI) ในวันเสาร์ที่ 10 พฤษภาคม

Caixin Services PMI คาดการณ์ว่าจะลดลงเล็กน้อยจาก 51.9 เป็น 51.7 แต่ยังคงอยู่ในเขตขยายตัว สะท้อนถึงการฟื้นตัวที่ค่อนข้างมั่นคงของภาคบริการจีน ขณะที่ CPI คาดว่าจะยังคงอยู่ในแดนลบที่ -0.1% และ PPI ที่ -2.5% ซึ่งสะท้อนแรงกดดันเงินฟุบในเศรษฐกิจจีน

ข้อมูลเศรษฐกิจเหล่านี้มีความสำคัญต่อทิศทางของเศรษฐกิจโลกและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะในบริบทของความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ อาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก และสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง เช่น ตลาดหุ้นเอเชียและสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ (Growth-Linked Currencies)

ข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมในยุโรปและสุขภาพเศรษฐกิจยูโรโซน

ในสัปดาห์นี้ จะมีการเปิดเผยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมจากประเทศสำคัญในยุโรป ได้แก่ French Industrial Production, German Factory Orders, German Industrial Production และ Italian Industrial Production

ข้อมูลเหล่านี้จะช่วยให้เห็นภาพรวมของสุขภาพเศรษฐกิจยูโรโซน โดยเฉพาะในภาคการผลิตซึ่งเป็นแกนหลักของเศรษฐกิจเยอรมนีและยุโรป การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีคาดว่าจะเติบโต 0.9% หลังจากหดตัว -1.3% ในเดือนก่อนหน้า สะท้อนถึงการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น

หากข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ อาจช่วยสนับสนุนค่าเงินยูโรและตลาดหุ้นยุโรป ในขณะเดียวกัน อาจเพิ่มความคาดหวังว่า ECB จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป

สรุปผลกระทบโดยรวมและข้อสรุปสำหรับเทรดเดอร์

ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดและกลยุทธ์การเทรด

สัปดาห์ที่ 5-9 พฤษภาคม 2025 จะเป็นช่วงเวลาที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทิศทางตลาดการเงินโลกในระยะกลาง การประชุมนโยบายการเงินของทั้ง Fed และ BOE ในวันเดียวกัน (8 พฤษภาคม) จะสร้างความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในตลาด Forex และส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังตลาดอื่นๆ

ความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินและสินทรัพย์ประเภทต่างๆ จะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างกลยุทธ์การเทรดที่มีประสิทธิภาพ โดยเทรดเดอร์ควรพิจารณาความสัมพันธ์ดังต่อไปนี้:

1. ความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์สหรัฐกับทองคำ: หาก Fed มีท่าทีผ่อนคลาย (Dovish) มากขึ้น ดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะในบริบทที่ทองคำกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ เทรดเดอร์อาจพิจารณาเข้าซื้อทองคำที่แนวรับสำคัญ $3,220 และ $3,187-3,193 โดยตั้ง Stop Loss ใต้ $3,150
   
2. ความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินกับค่าเงิน: ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนค่าเงินหลัก หาก BOE ลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ย GBP/USD อาจมีแนวโน้มอ่อนค่าลง เทรดเดอร์อาจพิจารณาสถานะ Short GBP/USD ก่อนหรือหลังการประชุม BOE โดยเฉพาะหากมีการยืนยันท่าทีผ่อนคลายในรายงานนโยบายการเงิน
   
3. ความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจกับตลาดหุ้น: ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญเช่น ISM Services PMI และตัวเลขการจ้างงานจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นในตลาดหุ้น หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ อาจสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อของดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ซึ่งกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่ง เทรดเดอร์อาจพิจารณาทยอยทำกำไรในสถานะ Long หากตลาดแสดงสัญญาณ “ซื้อมากเกินไป” (Overbought) หรือใช้กลยุทธ์ Buy on Dips หากมีการปรับฐาน
   
4. ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันกับค่าเงิน Commodity Currencies: รายงาน Crude Oil Inventories ในวันพุธอาจส่งผลต่อราคาน้ำมัน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงาน เช่น CAD, NOK และ RUB หากสต็อกน้ำมันลดลงมากกว่าคาดการณ์และราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น อาจเป็นโอกาสในการเข้า Long USD/CAD ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานแคนาดาในวันศุกร์
   
5. ความสัมพันธ์ระหว่างความตึงเครียดทางการค้ากับสินทรัพย์ปลอดภัย: หากมีสัญญาณบวกจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน อาจลดความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ JPY และ CHF เทรดเดอร์ควรติดตามข่าวสารและข้อมูลดุลการค้าของทั้งสองประเทศอย่างใกล้ชิด เพื่อปรับกลยุทธ์การเทรดให้สอดคล้องกับพัฒนาการล่าสุด
   

กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงในสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง

เนื่องจากสัปดาห์นี้มีเหตุการณ์สำคัญที่อาจสร้างความผันผวนสูง เทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงเป็นพิเศษ:

1. ปรับขนาดการเทรด: ลดขนาดการเทรดลงในช่วงประกาศผลการประชุม FOMC และ BOE เพื่อจำกัดความเสี่ยงจากความผันผวนสูงและ Slippage
   
2. ใช้ Stop Loss อย่างเคร่งครัด: กำหนด Stop Loss ที่ระดับแนวรับ/แนวต้านทางเทคนิคที่ชัดเจน และไม่ปรับเปลี่ยน Stop Loss ในระหว่างประกาศข้อมูลสำคัญ
   
3. หลีกเลี่ยงการเทรดในช่วงประกาศ: สำหรับเทรดเดอร์ที่ไม่ชำนาญการเทรดข่าว ควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะใหม่ในช่วง 15-30 นาทีก่อนและหลังการประกาศข้อมูลสำคัญ
   
4. พิจารณาใช้ Options หรือ Put/Call Spreads: เพื่อจำกัดความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในช่วงประกาศนโยบายการเงิน
   
5. กระจายความเสี่ยง: ไม่ควรเทรดเพียงสินทรัพย์เดียวหรือทิศทางเดียว ควรกระจายการเทรดไปยังสินทรัพย์หลายประเภทที่มีความสัมพันธ์ต่างกัน เพื่อลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวผิดคาดของตลาด
   

มุมมองตลาดรายสินทรัพย์

Forex:

• EUR/USD: คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1.0850-1.0950 ก่อนการประชุม FOMC โดยอาจมีการทดสอบแนวต้าน 1.1000 หาก Fed มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น
• GBP/USD: มีความเสี่ยงขาลงหาก BOE ลดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากมีสัญญาณการลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.2650 และ 1.2580
• USD/JPY: อาจมีแนวโน้มลงทดสอบแนวรับ 150.00 หาก Fed มีท่าทีผ่อนคลาย ขณะที่ BOJ ยังคงนโยบายการเงินเข้มงวด
• NZD/USD: ติดตามข้อมูลการจ้างงานวันที่ 7 พฤษภาคม ซึ่งอาจส่งผลให้คู่เงินนี้อ่อนค่าลงหากตัวเลขออกมาแย่กว่าคาดการณ์

สินค้าโภคภัณฑ์:

• ทองคำ (XAUUSD): กำลังอยู่ในช่วงปรับฐานระยะสั้น โดยมีแนวรับสำคัญที่ $3,220 และ $3,187-3,193 หากสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจเป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ โดยเฉพาะหาก Fed มีท่าทีผ่อนคลาย
• น้ำมัน (Crude Oil): แนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยแนวรับสำคัญอยู่ที่ $57.60 และ $54.90 ติดตามรายงาน Crude Oil Inventories ในวันพุธ ซึ่งอาจเป็นตัวเร่งการเคลื่อนไหวของราคา

ดัชนีหุ้น:

• S&P 500: ยังคงแนวโน้มขาขึ้นแข็งแกร่ง แต่มีสัญญาณซื้อมากเกินไป (Overbought) ตามตัวชี้วัด RSI และ Stochastic อาจมีการปรับฐานระยะสั้นหากผลการประชุม FOMC ไม่เป็นไปตามคาดหวัง
• Nasdaq: ได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ แต่ยังมีความเสี่ยงจากมาตรการภาษีนำเข้าที่อาจกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานของบริษัทเทคโนโลยี

พันธบัตร:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี: คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 4.15-4.35% โดยอาจปรับตัวลงหาก Fed ส่งสัญญาณกังวลเกี่ยวกับการหดตัวของ GDP
• Yield Curve: ความชันของเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve) ระหว่างพันธบัตร 2 ปี และ 10 ปี จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญถึงความเชื่อมั่นของตลาดต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ

สรุป

สัปดาห์ที่ 5-9 พฤษภาคม 2025 จะเป็นช่วงเวลาสำคัญที่กำหนดทิศทางของตลาดการเงินโลกในระยะกลาง โดยมีปัจจัยหลักจากการประชุมนโยบายการเงินของ Fed และ BOE รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจากประเทศต่างๆ

ในภาพรวม ตลาดอาจยังคงมีความผันผวนสูงท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่ส่งสัญญาณผสมผสาน เทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงและปรับกลยุทธ์การเทรดให้สอดคล้องกับสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลง

ผลการประชุม FOMC และท่าทีของประธาน Fed จะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และตลาดสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม หากมีสัญญาณของการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น อาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำปรับตัวขึ้น และตลาดหุ้นได้รับแรงหนุน

ในขณะเดียวกัน ความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและทิศทางของสินทรัพย์เสี่ยง การติดตามข่าวสารและเหตุการณ์สำคัญอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งปรับกลยุทธ์การเทรดอย่างทันท่วงที จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถบริหารความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากโอกาสการเทรดที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่มีความสำคัญนี้