สรุปเกี่ยวกับตลาดประจำสัปดาห์: 22-26 กรกฎาคม 2024

สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่มีกิจกรรมและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินเป็นอย่างมาก ไฮไลต์สำคัญประกอบด้วยยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐานของสหรัฐฯ, ถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Jerome Powell, ข้อมูลการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ, ยอดการขายสร้างบ้านใหม่, ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนี และการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา นอกจากนี้ ความเคลื่อนไหวของทองคำและคลังน้ำมันดิบ ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานผลประกอบการของบริษัทที่น่าผิดหวัง และบรรยากาศตลาดในวงกว้างมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความเคลื่อนไหวของตลาด

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา

การตัดสินใจดังกล่าวมีผลแบบผสมกันต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ซึ่งยังคงมีความผันผวนตลอดสัปดาห์และปิดสูงกว่าสัปดาห์ก่อนหน้า 0.8%

ธนาคารกลางแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 Basis point มาเป็น 4.5% ในการประชุมครั้งที่สองติดต่อกัน ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์และผู้ที่อยู่ในตลาด

ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา Tiff Macklem ได้ระบุว่าในขณะนี้ธนาคารกำลังโฟกัสกับการป้องกันแรงกดดันด้านราคาจากชะลอตัวมากเกินไป และระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ เช่น การเติบโตช้า การใช้จ่ายของผู้บริโภค และอัตราการว่างงาน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 6.4% ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่าก่อนการระบาดของโควิด 19

Macklem เน้นย้ำว่าการคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกนั้น “สมเหตุสมผล” แต่ให้ความชัดเจนว่าธนาคารจะตัดสินใจเป็นกรณีไป

ยอดขายบ้านใหม่ของบ้านที่เป็นครอบครัวเดี่ยวในสหรัฐฯ ลดลงสู่อัตรารายปีที่ 617,000 ลดลง 0.6% ในเดือนมิถุนายน 2024 จากเดือนก่อนหน้า เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมสำหรับที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ 7% ทำให้ผู้ซื้อยังหยุดการซื้อไว้ก่อน ราคาขายโดยเฉลี่ย $487,200 และราคาขายที่เป็นค่ากลางของบ้านที่ขายได้ใหม่ในเดือนมิถุนายน 2024 คือ $417,300

ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนี

จากสถาบัน Ifo บรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนีแย่ลงอย่างเห็นได้ชัด ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจโดยสถาบัน Ifo ลดลงเป็น 87.0 คะแนนในเดือนกรกฎาคม ลดลงเป็น 88.6 คะแนนในเดือนมิถุนายน บริษัทต่างๆ แสดงความพึงพอใจที่น้อยลงกับสภาวะธุรกิจในปัจจุบัน บรรยากาศทางธุรกิจลดลงในทั้งภาคส่วนการผลิตและการบริการ ภาคส่วนค้าปลีกยังแสดงบรรยากาศทางธุรกิจที่แย่ลง และดัชนีลดลงในอุตสาหกรรมการก่อสร้างที่สำคัญ เมื่อมองไปที่อีกหลายเดือนข้างหน้า ความสงสัยเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่ความคาดหวังยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลง สะท้อนให้เห็นถึงความสิ้นหวังที่ชัดเจน

GDP ไตรมาส/ไตรมาส สหรัฐอเมริกา

รายงาน GDP ล่าสุดบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโต 2.8% ในไตรมาสที่สองของปี 2024 สูงกว่าที่คาดการณ์ว่าจะมีการขยายตัว 2.0% ปัจจัยหลักสำหรับการเติบโตนี้คือการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนของธุรกิจ แม้ว่าความเร็วในการเติบโตจะชะลอตัวลง ในขณะที่ข้อมูลนี้เป็นแรงหนุนในกับดอลลาร์สหรัฐได้เล็กน้อย แต่ก็เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เดือน/เดือน
รายงานยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนแสดงให้เห็นถึงการลดลงที่สำคัญที่ 6.6% เป็นสัญญาณของอุปสงค์ที่อ่อนแอลงต่อสินค้าที่ผลิตสำหรับการใช้งานนาน ตัวเลขที่เป็นลบนี้เน้นให้เห็นถึงความอ่อนแอพื้นฐานในภาคส่วนการผลิต ทำให้เกิดความผิดหวังในบรรยากาศของตลาด จากสำมะโนประชากรสหรัฐ ส่วนที่ลดลงส่วนใหญ่เนื่องมาจากอุปกรณ์ในการขนส่ง ซึ่งลดลง 20.5% หากไม่รวมการขนส่ง คำสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.5%

ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เดือน/เดือน

มาตรวัดดัชนีเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมใช้แสดงการเพิ่มขึ้นพอประมาณที่ 0.2% ในเดือนมิถุนายน เป็นไปตามการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ จากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ มีการเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งกระตุ้นการพูดคุยเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของ Fed ในเดือนกันยายน

Core PCE Price Index m/m

ทองคำและคลังน้ำมันดิบ

ราคาน้ำมันดิบลดลงเนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกัน แม้ว่าจะมีการลดลงของคลังสินค้าน้ำมันดิบมากกว่าที่คาดการณ์ แต่ก็เป็นแรงหนุนให้กับราคาน้ำมันได้เพียงชั่วคราวเท่านั้น

จากองค์กรข้อมูลด้านพลังงานสหรัฐอเมริกา สหรัฐอเมริกามีการลดลงของน้ำมันดิบเชิงพานิชย์ 3.7 ล้านบาร์เรล (ไม่รวมที่อยู่ในคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์) จากสัปดาห์ก่อน นับเป็นการลดลงสามสัปดาห์ติดต่อกัน คลังน้ำมันสหรัฐฯ ในขณะนี้มีปริมาณ 436.5 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีสำหรับในเวลานี้ของปีประมาณ 5%
ทองคำราคาฟื้นตัวในวันศุกร์ และปิดสัปดาห์ด้วยการลดลงเล็กน้อยที่ 1.17%

• S&P 500 ต่ำลง 0.85%
• DJIA ต่ำลง 1%
• NASDAQ 100 หดตัวมากกว่า 2.5%

Tesla ต้องพบกับอีกหนึ่งไตรมาสที่ท้าทาย เนื่องจากแรงกดดันด้านกำไรเบื้องต้นที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตลาดรถยนต์ไฟฟ้าที่การแข่งขันสูง
ราคาหุ้น Tesla ร่วงลงกว่า 11% หลังผลออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์

ราคาหุ้น Ford Motor Co. ลดลง 18.5% สัปดาห์ที่แล้ว นับเป็นการลดลงที่มากที่สุดเนื่องจากผลประกอบการไม่เป็นไปตามคาดอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าจะเป็นไปตามคาดการณ์ โดยการแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง และแสดงแง่มุมที่เป็นบวกหลายประการในผลลัพธ์ด้านการเงิน แต่ราคาหุ้นของ Alphabet ร่วงลงมากกว่า 8% นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าการลดลงดังกล่าวเกิดจากตัวเลขรายจ่ายฝ่ายทุนเพื่อการลงทุนที่สูงกว่าคาดการณ์ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุน

นักลงทุนคาดการณ์ว่า Fed จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ส่งผลให้เกิดการหมุนเวียนของตลาดจากหุ้นขนาดใหญ่ไปสู่หุ้นขนาดเล็ก ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อหุ้นขนาดเล็ก

การปิดสัปดาห์จบด้วยข้อมูลด้านเศรษฐกิจและปฏิกิริยาของตลาดที่ผสมกัน แม้ว่าการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ จะสร้างความหวัง แต่ตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น ยอดขายบ้านใหม่ และดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจ Ifo สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่ยังคงอยู่ ท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดาเน้นให้เห็นถึงการดำเนินการเพื่อความสมดุลที่ธนาคารกลางเผชิญในการจัดการการเติบโตและเงินเฟ้อ นักลงทุนยังคงโฟกัสข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังมาถึงและการดำเนินการของธนาคารกลาง ซึ่งจะเป็นสิ่งที่กำหนดการเคลื่อนไหวของตลาดต่อไปในหลายสัปดาห์ข้างหน้า