Elliott Wave Theory: A Trader’s Roadmap 

Elliott Wave Teorisi onlarca yıldır kullanılan bir teknik analiz aracıdır ve yatırımcıların piyasa davranışını kitle psikolojisi merceğinden bakarak anlamalarına yardımcı olur. Peki Elliott Wave Teorisi nedir, nasıl çalışır ve yatırımcılar bunu farklı finansal piyasalarda nasıl etkili bir şekilde kullanabilir? Bu makalede, Elliott Wave Teorisinin tarihini, temel ilkelerini, gelişmiş tekniklerini ve forex, hisse senetleri ve kripto para gibi piyasalardaki gerçek dünya uygulamalarını inceleyeceğiz.

Elliott Wave Teorisi, piyasaların yatırımcı duyarlılığının bir yansıması olarak döngüler veya “dalgalar” halinde hareket ettiği fikrine dayalıdır. Bu teoriye göre, fiyat hareketleri kitle psikolojisine karşılık gelen tekrarlayan kalıpları takip eder. İki temel dalga türü şunlardır:

• İtki Dalgaları: Bu dalgalar ana trend yönünde hareket eder ve beş küçük dalgadan oluşur.
• Düzeltme Dalgaları: Bu dalgalar ana trende karşı hareket eder ve genellikle üç küçük dalgadan oluşur.

Tam bir Elliott Wave döngüsü tipik olarak beş dürtü dalgası ve üç düzeltici dalgadan oluşur. Kalıplar parçalıdır, yani dakikalardan yıllara kadar çeşitli zaman dilimlerinde görülebilirler. Yatırımcılar bu yapıyı fiyat hareketlerini tahmin etmek, potansiyel giriş ve çıkış noktalarını belirlemek ve işlemlerini daha hassas bir şekilde zamanlamak için kullanır.

Elliott Wave Teorisi’nin temeli, mesleği muhasebecilik olan Ralph Nelson Elliott’un finansal piyasaların göründükleri kadar kaotik olmadıklarını keşfettiği 1930’lara dayanır. Yıllar süren analizler sonucunda, piyasa fiyatlarının kitlesel yatırımcı psikolojisi tarafından yönlendirilen belirli, tekrar eden bir dalga modelini takip ettiğini fark etti. Bulgularını The Wave Principle (1938) adlı kitabında yayınladı ve piyasa trendlerinin dalga benzeri bir şekilde nasıl geliştiğini ana hatlarıyla açıkladı.

Elliott, piyasaların trendler halinde hareket ettiğini öne süren Dow Teorisi‘nden ilham aldı, ancak Elliott, piyasa analizinin çeşitli seviyelerinde uygulanabilecek fraktallar ve dalga dizileri fikrini ekleyerek bunu daha da ileri götürdü. Çalışmaları yaşadığı dönemde yaygın olarak tanınmadı, ancak daha sonra, özellikle A.J. Frost ve Robert Prechter gibi analistlerin 1980’lerin boğa piyasasını tahmin etmek için teoriyi uygulamasından sonra popülerlik kazandı.

Elliott Wave Teorisi, piyasa hareketlerini yorumlamak için yapılandırılmış bir yol sağlayan birkaç temel ilkeye dayanmaktadır:

5-3 Dalga Yapısı: Piyasa trendleri tipik olarak trend yönünde beş dalgadan ve ardından üç düzeltici dalgadan oluşur. Beş dalga dizisi “dürtü” aşaması olarak bilinirken, üç düzeltici dalga “düzeltici” aşamayı temsil eder.

Fraktallar ve Dalga Dereceleri: Teori, piyasa dalgalarının doğası gereği fraktal olduğunu, yani bu modellerin bir dakikalık grafikten aylık grafiğe kadar tüm zaman dilimlerinde görülebileceğini öne sürüyor. Dalgalar, en büyük “Grand Supercycle” ‘dalgasından ’Minuette” gibi daha küçük dalgalara kadar farklı derecelere ayrılmıştır.

Fibonacci Oranları: Elliott Dalga Teorisi dalga hedeflerini ve geri çekilme bölgelerini tahmin etmek için genellikle Fibonacci geri çekilme ve uzatma seviyelerini kullanır. Örneğin, bir itkideki üçüncü dalga genellikle ilk dalganın %161,8’i iken, düzeltmeler tipik olarak bir önceki dalganın %38,2, %50 veya %61,8’ini takip eder.

Piyasa Psikolojisi: Her dalga yatırımcı psikolojisinde iyimserlikten kötümserliğe doğru yaşanan değişimlere karşılık gelir. Buradaki fikir, insan davranışının kendini tekrarlama eğiliminde olduğu ve zaman içinde öngörülebilir dalga modellerine yol açtığıdır.

Şimdi yatırımcıların Elliott Dalga Teorisini gerçek piyasa koşullarına nasıl uygulayabileceğine bakalım. Teori genellikle forex, hisse senetleri ve kripto para birimlerinde kullanılır – bunların tümü etkili dalga analizi için gereken türde fiyat oynaklığı ve eğilimleri sergiler.

Forex Piyasası Senaryosu: EUR/USD Örneği

EUR/USD döviz çiftini analiz eden bir yatırımcı düşünün. Piyasanın güçlü bir yükseliş trendi içinde olduğunu ve net bir beş dalgalı itki formasyonunu tamamladığını görüyor. Yatırımcı daha sonra piyasanın düzeltici bir aşamaya girerek A-B-C dalga yapısına yol açacağını öngörür. Fibonacci düzeltme seviyelerini uygulayarak, C dalgasının önceki beş dalgalı itkinin %61,8 düzeltme seviyesine yakın bir yerde sona ermesini beklerler.

• Giriş Noktası: Yatırımcı, düzeltme tamamlanmaya yaklaştığında, %61,8 geri çekilme seviyesi civarında uzun pozisyon açar.
• Zararı Durdurma: Piyasanın yükseliş trendine devam etmemesi durumunda kendisini korumak için C dalgasının hemen altına bir zararı durdurma emri verir.
• Hedef: Hedef, yeni bir itki dalgasının başlaması beklentisiyle önceki tepenin etrafında ya da biraz üzerinde belirlenmiştir.

Bu senaryo, Fibonacci düzeltmeleriyle birleştirildiğinde Elliott Wave Teorisinin yatırımcıların piyasaya girecekleri zamanı belirlemelerine ve riski yönetmelerine nasıl yardımcı olabileceğini göstermektedir.

Hisse Senedi Senaryosu: Apple (AAPL) Örneği

Apple Inc. hissesine (AAPL) bakalım. Bir yatırımcı, hisse senedinin haftalık grafikte beş dalgalı bir itki yapısını tamamladığını tespit eder. Tüccar daha sonra üç dalgalı bir A-B-C düzeltmesinin başladığını fark eder ve C dalgasının sonunda hisse senedinde pozisyon almaya hazırlanır.

Geçmiş fiyat davranışını analiz etmek için Elliott Wave Teorisini kullanır ve C dalgasının %50 Fibonacci seviyesine kadar geri çekilebileceğini doğrular. Analizlerine dayanarak, yatırımcı yeni bir itki dizisinin başlamasını hedefleyerek C dalgasının tamamlanmasıyla piyasaya girer.

• Giriş Noktası: C dalgası tamamlandığında Apple hissesi alır.
• Zararı Durdurma: Aşağı yönlü riski sınırlamak için zararı durdurma emri C dalgasının altına yerleştirilir.
• Hedef: Yatırımcı yeni zirveleri hedefliyor ve beş dalgalı yeni bir itkinin başlamasını bekliyor.

Kripto Para Piyasası Senaryosu: Bitcoin (BTC) Örneği

Son derece değişken kripto para piyasasında, Elliott Wave Teorisi fiyat değişimlerinde çok ihtiyaç duyulan bir yapı sağlayabilir. Bitcoin’i analiz eden bir yatırımcı, günlük grafikte beş dalgalı bir itkinin tamamlandığını fark ederek kripto paranın bir düzeltme aşamasına girebileceğinin sinyalini yakalar.

Bitcoin geri çekilirken, yatırımcı C dalgasının %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesi civarında sona ermesini bekler. Yeni bir yükseliş dalgasının başlamasını bekleyerek uzun bir pozisyona girmeye hazırlanır.

• Giriş Noktası: C dalgası %38,2 seviyesine ulaştığında ve tersine dönüş sinyalleri belirdiğinde, yatırımcı bir uzun pozisyon açar.
• Zararı Durdurma: Zararı durdurma emri C noktasının altına verilir.
• Hedef: Önceki itki dalgasının uzunluğuna bağlı olarak %161,8 gibi bir Fibonacci uzatma seviyesini hedefler.

Ek Pratik Senaryoları

Forex Senaryosu: USD/JPY

Bir USD/JPY yatırım senaryosunu inceleyelim. Bir yatırımcı dört saatlik grafikte beş dalgalı bir itki yapısı gözlemler. Piyasa 5. dalgayı henüz tamamlamıştır ve yatırımcı bir düzeltme beklemektedir. Fibonacci geri çekilme seviyelerini uyguladıktan sonra, düzeltmenin %50 seviyesine kadar geri çekilebileceğini öngörür.

• Giriş Noktası: Yatırımcı, düzeltmenin sona ermesini bekleyerek %50 geri çekilme seviyesinden giriş yapar.
• Zararı Durdurma: C dalgasının beklenen dip seviyesinin biraz altına bir zararı durdurma emri verilir.
• Hedef: Dalga 5’in %100’ü olması beklenen yeni itki dalgasının dalga 1’ini hedefler.

Emtia Piyasası: Altın

Altın piyasasında bir yatırımcı, günlük grafikte beş dalgalı bir yükseliş dizisinin henüz bittiğini fark eder. Üç dalgalı bir düzeltme hareketi öngörerek, C dalgasının önemli bir Fibonacci düzeltme seviyesinde (%61,8) tamamlanmasını bekler.

• Giriş Noktası: Potansiyel yeni bir yükseliş trendinin sinyalini veren C dalgası tamamlanmaya yaklaşırken pozisyon açar.
• Zararı Durdurma: Zararı durdurma emri C dalgasının en düşük seviyesinin altına verilir.
• Hedef: Yatırımcı, bir sonraki itki dalgasının önceki zirvenin üzerine çıkmasını bekleyerek yeni bir zirveyi hedef olarak belirler.

Yatırımcılar temel Elliott Wave ilkeleri konusunda bilgi sahibi olduktan sonra, analizlerini daha da keskinleştirmek için daha gelişmiş teknikleri keşfetmeye başlayabilirler.

Uzatmalar ve Kesmeler

Bazen dalgalar, özellikle de bir itki dizisindeki 3. dalga uzar. Uzatılmış bir 3. dalga genellikle 1. dalganın %161,8’ine ya da %261,8’ine kadar ilerleyerek önemli kâr fırsatları sunar. Uzatılmış bir dalgayı erkenden fark etmek, yatırımcıların büyük hamleler yapmasına olanak tanıyabilir.

Buna karşılık, 5. dalga 3. dalganın en yüksek seviyesini aşmadığında kesilmeler meydana gelir ve bu da trendde potansiyel bir zayıflığa işaret eder. Kesik bir 5. dalgayı fark eden yatırımcılar daha büyük bir düzeltme ya da tersine dönüş bekleyebilir.

Çapraz Üçgenler

Çapraz üçgenler trendlerin başında ya da sonunda görülen bir diğer gelişmiş formasyondur. Yeni bir trendin başlangıcında öncü bir diyagonal ortaya çıkarken, 5. dalganın sonunda bir bitiş diyagonali oluşur ve yakın bir tersine dönüşün sinyalini verir. Bu formasyonların tanınması büyük piyasa hareketleri için erken uyarı işaretleri sağlayabilir.

Karmaşık Düzeltmeler

While a simple A-B-C correction is common, markets often display complex corrections that involve multiple variations like zigzags, flats, and triangles. Being able to identify whether a correction is simple or complex can help traders avoid early entries and wait for a more reliable setup.

Dalga İlişkileri

Elliott Wave yatırımcıları dalgaların birbirleriyle nasıl ilişki kuracağını tahmin etmek için genellikle Fibonacci uzantılarını kullanır. Örneğin, 1. dalga 100 puan ölçüyorsa, 3. dalga 1. dalganın %161,8’ini uzatabilir. Bu ilişkileri anlamak, yatırımcıların daha doğru hedefler belirlemesine yardımcı olur.

Popülerliğine rağmen, Elliott Dalga Teorisi’nin özellikle öznelliğinden dolayı ciddi sınırlamaları vardır. Dalga sayıları genellikle yoruma açıktır ve farklı yatırımcıların aynı grafiği farklı şekilde yorumlamasına yol açar. Bu da çelişkili tahminlere ve sinyallere yol açabilir.

Bir diğer eleştiri ise Elliott WaveTeorisi’nin en iyi trenddeki piyasalarında çalışmasıdır. Yatay yönlü piyasalarda veya dalgalı fiyat hareketlerinde, dalga desenlerini ayırt etmek daha zordur ve teori daha az güvenilir hale gelir. Ek olarak, piyasa açıkça bir Elliott Dalga desenini takip etmese bile yatırımcıların beklentilerine uyması için bir dalga sayısını yakalamaya çalıştıkları aşırı uyum da yaygın bir sorundur.

Son olarak, Elliott Wave Teorisi bazen geç sinyaller verebilir. Beş dalgalı bir itki tamamen ortaya çıktığında, trendin çoğu çoktan bitmiş olabilir. Bu yüzden birçok yatırımcı giriş noktalarını doğrulamak için Elliott Wave teorisini diğer teknik göstergelerle birlikte kullanır.

Elliott Wave Teorisi, yatırımcılara kitle psikolojisini analiz ederek piyasa hareketlerini anlamaları için yapılandırılmış bir yaklaşım sunar. Yatırımcılar, teorinin hem temel hem de gelişmiş ilkelerine hakim olarak fiyat trendlerini daha iyi tahmin edebilir ve yüksek olasılıklı alım satım fırsatlarını belirleyebilir. Bununla birlikte, Elliott Wave Teorisi değerli bir araç olsa da, onu diğer teknik göstergelerle birleştirmek ve özellikle yatay yönlü piyasalarda sınırlamalarının farkında olmak önemlidir.

Forex, hisse senetleri ve kripto para birimlerinde pratik senaryolarla gösterildiği gibi, dikkatli bir şekilde uygulandığında, Elliott Wave Teorisi finansal piyasalarda yön bulmada ve yatırım başarısını artırmada önemli bir araç olabilir.

Önemli teknik göstergelerin hızlı bir tanıtımı için Teknik Göstergeler Rehberi‘ne gözatın.

Yatırım maceranıza burada başlayın.